每經(jīng)記者｜劉明濤    每經(jīng)編輯｜葉峰    

今日，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)全線(xiàn)爆發(fā)，以光刻機(jī)為首的半導(dǎo)體設(shè)備引領(lǐng)行業(yè)反彈，10余只半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)相關(guān)ETF半日成交總金額達(dá)到30.4億元（具體見(jiàn)下表），資金呈現(xiàn)明顯涌入狀態(tài)。

投資邏輯方面，從半導(dǎo)體行業(yè)景氣度來(lái)看，在經(jīng)歷了2022、2023年的去庫(kù)存周期后，半導(dǎo)體銷(xiāo)售額有望在2024年迎來(lái)復(fù)蘇。WSTS數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體產(chǎn)品銷(xiāo)售總額從1999年的1494億美元增長(zhǎng)到2022年的5741億美元，期間復(fù)合增速約6.03%。WSTS預(yù)計(jì)2023年全球年銷(xiāo)售額同比下滑9.4%，但2024年將有望增長(zhǎng)13.1%。

從半導(dǎo)體產(chǎn)品銷(xiāo)售額來(lái)看，邏輯器件是半導(dǎo)體產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模最大的細(xì)分品類(lèi)，根據(jù)SIA的報(bào)告顯示，2022年全球邏輯器件市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1766億美元，包括MPU、GPU、SOC等。根據(jù)集邦咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)的2023年第三季度前十大IC設(shè)計(jì)業(yè)者營(yíng)收中（僅統(tǒng)計(jì)公開(kāi)財(cái)報(bào)的），前五大廠(chǎng)商中，僅博通的主業(yè)不是邏輯芯片為主。

當(dāng)下大模型逐步從單模態(tài)走向多模態(tài)，對(duì)于以英偉達(dá)GPU為代表的算力需求快速爆發(fā)，全球范圍內(nèi)算力芯片的供需缺口一定程度上降低了多模態(tài)大模型的發(fā)展速度，但依舊無(wú)法阻止AI技術(shù)向前演進(jìn)以及商業(yè)化逐步落地，因此對(duì)國(guó)內(nèi)外算力產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了巨大的發(fā)展機(jī)遇。國(guó)產(chǎn)算力同樣面臨著巨大的需求，但卻要面對(duì)高端GPU芯片無(wú)法進(jìn)口的局面，進(jìn)而為國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商崛起帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇。

點(diǎn)評(píng)：半導(dǎo)體材料ETF（562590）和半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）今日上午分別上漲5.58%和5.23%，其中，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）規(guī)模較大，達(dá)到8.59億份，其半日成交8004萬(wàn)元，他們追蹤的指數(shù)為中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)。

中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取40只業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映滬深市場(chǎng)半導(dǎo)體材料和設(shè)備上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)成分股市值主要分布在500億元以下，流動(dòng)性良好，精準(zhǔn)定位半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)，前十大權(quán)重股集中度較高，且盈利水平良好。

中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)重倉(cāng)股

點(diǎn)評(píng)：芯片ETF龍頭（159801）半日漲幅為3.89%，該ETF規(guī)模為60.08億份，不過(guò)半日成交金額為5610萬(wàn)元，成交活躍度一般，該ETF追蹤的是國(guó)證半導(dǎo)體芯片指數(shù)，追蹤該指數(shù)的ETF還有還包括了半導(dǎo)體龍頭ETF（159665）、芯片ETF（159995）和半導(dǎo)體ETF（159813）。其中，芯片ETF（159995）規(guī)模最大，達(dá)到275.1億份，半日成交金額高達(dá)6.26億元。

國(guó)證半導(dǎo)體芯片指數(shù)在芯片產(chǎn)業(yè)上市公司中剔除成交額后20%的證券，選取總市值排名前30名證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深北交易所芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的市場(chǎng)表現(xiàn)。指數(shù)交投活躍，呈現(xiàn)高盈利特征，風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)優(yōu)異。

國(guó)證半導(dǎo)體芯片指數(shù)重倉(cāng)股

點(diǎn)評(píng)：科創(chuàng)芯片ETF（588200）今日上午漲幅也有3.88%，該ETF規(guī)模達(dá)到50.62億份，半日成交金額為4.06億元，資金介入明顯，其追蹤的是上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)，追蹤該指數(shù)還有一只ETF為科創(chuàng)芯片ETF基金（588290），該ETF規(guī)模也達(dá)到10.56億份。

上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)從科創(chuàng)板上市公司中選取業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝和測(cè)試相關(guān)的證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板代表性芯片產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)重倉(cāng)股