每經AI快訊， 華泰證券研報表示，4月以來大類資產波動明顯放大，美國二次通脹擔憂、地緣風險、擁擠度、業(yè)績期等是主要原因。后續(xù)來看，資金行為等更多是短期擾動，大選年背景下地緣或需要保持關注，對AI科技革命保持長期看好。美聯(lián)儲降息預期和美債利率或是牽動全球資產價格的最核心變量，基準情形下，二者會呈現(xiàn)“動態(tài)平衡”，聯(lián)儲的下一步大概率是降息而不是加息。美國通脹韌性+經濟前景存在變數+大選年+資產估值水平不低，無疑從宏觀層面加大資產波動。欠配壓力+超長債發(fā)行節(jié)奏低于預期，國內債市掃平“洼地”，股市資源品、紅利等前期領漲板塊回調，關注季報業(yè)績和假期消費。