每經(jīng)AI快訊，中信建投陳果團隊發(fā)文稱，5月資金陸續(xù)往其他低位方向試探輪動，紅利內(nèi)部也如期出現(xiàn)了分化和聚焦，我們提示重點關(guān)注的最核心方向電力仍在新高，出海品種則在外需走弱擔憂下有所回撤。目前內(nèi)需偏弱、結(jié)構(gòu)性景氣依賴外需的盈利結(jié)構(gòu)沒有改變，短期考慮到風偏降低、前期漲幅累積的交易性因素影響，紅利/出口鏈均需進一步聚焦最強品種。紅利優(yōu)選必需品屬性、低盈利波動、低業(yè)績下修壓力品類，關(guān)注公路、動力煤、白電、火電、核電等；出口/出海方面，重點關(guān)注關(guān)注有中期滲透率邏輯的出海方向，外需優(yōu)選非美市場，關(guān)注出海持續(xù)加速+海外需求維持韌性的細分，包括電網(wǎng)設備、商用車、船舶、光模塊等。