每經(jīng)編輯｜畢陸名

據(jù)外媒報道，Archegos資管公司創(chuàng)始人Bill Hwang被判犯有刑事罪，這些刑事指控源于其公司2021年的倒閉，華爾街關(guān)注的這場為期兩個月的審理就此畫上句號。陪審團(tuán)周三在曼哈頓聯(lián)邦法院對Hwang及其共同被告前Archegos首席財務(wù)官Patrick Halligan做出判決。該小組前一天才開始審議。

世紀(jì)大爆倉主角被判有罪

據(jù)外媒報道，周三，美國曼哈頓聯(lián)邦法院的一個陪審團(tuán)裁定，Archegos資管公司創(chuàng)始人Bill Hwang因欺詐和其他指控而被判有罪。在此次刑事審判中，檢察官指控他在2021年其360億美元的私人投資公司倒閉之前操縱市場。

圖片來源：CNBC報道截圖

陪審團(tuán)于周二開始審議，最終裁定Bill Hwang在11項(xiàng)刑事指控中有10項(xiàng)有罪，他的副手兼同案被告帕特里克·哈利根（Patrick Halligan）在面臨的三項(xiàng)指控中全部有罪。

據(jù)悉，Archegos的崩盤在華爾街引起了軒然大波，并引起了三大洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注。檢察官表示，他們向銀行撒謊，以獲得數(shù)十億美元的資金，用于人為抬高多家上市公司的股價。

現(xiàn)年60歲的Bill Hwang對所有指控均不認(rèn)罪，包括一項(xiàng)敲詐勒索共謀罪、三項(xiàng)詐騙罪和七項(xiàng)市場操縱罪。47歲的哈利根對一項(xiàng)敲詐勒索共謀罪和兩項(xiàng)詐騙罪不認(rèn)罪。哈利根是Archegos的首席財務(wù)官。

他們現(xiàn)在面臨每項(xiàng)被定罪指控的最高20年監(jiān)禁，盡管任何判決都可能遠(yuǎn)低于此，并將由法官根據(jù)一系列因素作出決定。

當(dāng)2022年提出指控時，美國司法部稱此案是其承諾追究那些扭曲和欺騙美國金融市場者責(zé)任的例證。

此次審判的焦點(diǎn)是Bill Hwang家族辦公室Archegos的內(nèi)爆，該事件給全球銀行造成了100億美元的損失，據(jù)檢察官稱，還導(dǎo)致其投資組合中公司的股東損失超過1000億美元。檢察官表示，Bill Hwang的行為不僅損害了美國金融市場和普通投資者，還給銀行、市場參與者和Archegos員工造成了重大損失。

檢察官稱，Bill Hwang在未實(shí)際持有其股票的情況下，秘密積累了多家公司的超大股份。為了借入數(shù)十億美元，Bill Hwang向銀行謊報了Archegos衍生品的頭寸規(guī)模，然后他和他的下屬利用這些資金人為地推高了相關(guān)股票的價格。

哈利根被檢察官指控向銀行撒謊，并助長了這一犯罪計(jì)劃。

在結(jié)案陳詞中，助理美國檢察官安德魯·托馬斯告訴陪審員：“到2021年，被告的謊言和操縱行為已將近十只股票和華爾街的一半卷入了一場涉及1000億美元的欺詐案中，這場欺詐在幾天內(nèi)就崩潰了。”

Bill Hwang的辯護(hù)團(tuán)隊(duì)將起訴書描述為美國檢察官提起的“有史以來最激進(jìn)的公開市場操縱案”。Bill Hwang的律師巴里·伯克在結(jié)案陳詞中告訴陪審員，檢察官將激進(jìn)但合法的交易方法定為犯罪。

Archegos的首席交易員威廉·托米塔和風(fēng)險主管斯科特·貝克爾在承認(rèn)相關(guān)指控并同意合作后，作為控方證人作證。

據(jù)提起此案的紐約南區(qū)美國檢察官辦公室稱，Bill Hwang的頭寸超過了公司最大投資者的頭寸，從而推高了股價。檢察官表示，在高峰期，Archegos擁有360億美元的資產(chǎn)和1600億美元的股票敞口。

Archegos于2021年3月倒閉，彼時華爾街爭先恐后地清算與Archegos相關(guān)的頭寸。當(dāng)塵埃落定后，對包括瑞士信貸集團(tuán)、摩根士丹利和野村在內(nèi)的交易對手造成了超過100億美元的損失。此次事件也為瑞信破產(chǎn)埋下禍根。

對沖基金大佬的跌宕人生

這位攪動全球資本市場的基金大佬到底是何方神圣？

據(jù)經(jīng)濟(jì)日報報道，Bill Hwang是一名韓裔美國人，原名黃城國（音譯），出生于韓國，在韓國長大。1982年，Bill Hwang讀高中三年級時，隨父母一同前往美國。1988年，Bill Hwang在加州大學(xué)洛杉磯分校獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)位，隨后又從卡耐基梅隆大學(xué)的泰珀商學(xué)院獲得MBA學(xué)位。

當(dāng)?shù)貢r間2024年5月14日，美國紐約，美國對沖基金Archegoss資本管理公司的首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人Bill Hwang在曼哈頓聯(lián)邦法院出庭。圖片來源：視覺中國

1990年，Bill Hwang與韓國現(xiàn)代證券紐約法人結(jié)緣，開始接觸股市，后在美國的證券公司從事相關(guān)工作。這期間，也許Bill Hwang自己都沒料到，他人生的第一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)正悄然降臨。由于工作表現(xiàn)優(yōu)異，偶然間，Bill Hwang引起了傳奇基金經(jīng)理羅伯遜的關(guān)注。羅伯遜不但對眼前的這位年輕人非常賞識，而且還直接將其收入麾下。由此一來，Bill Hwang跳槽到老虎基金，開啟了全新的職業(yè)生涯。

1996年至2000年期間，Bill Hwang在老虎基金得到了充分鍛煉，并習(xí)得一身股市交易技巧。羽翼日漸豐滿的Bill Hwang決定獨(dú)立門戶，于2001年成立了老虎亞洲基金，主要負(fù)責(zé)對以韓國為主的亞洲證券市場進(jìn)行投資。當(dāng)時，羅伯遜給了他2500萬美元作為啟動資金。但經(jīng)過Bill Hwang一系列優(yōu)秀操作，老虎亞洲基金飛速成長。2007年底，老虎亞洲基金管理的資產(chǎn)漲了三十多倍，總額超過80億美元，年化收益率超過40%。

然而好景不長，Bill Hwang迎來了人生的第二個轉(zhuǎn)折點(diǎn)。美國次貸危機(jī)爆發(fā)，全球金融市場遭受重創(chuàng)，外加過早轉(zhuǎn)多和做空大眾、抄底雷曼、堅(jiān)持“凈空頭”策略等自身操作失誤，Bill Hwang遭受了重大損失。到了2012年，老虎亞洲基金的管理資金規(guī)模驟降至12億美元。

2012年，Bill Hwang在新澤西州紐瓦克市的聯(lián)邦法院出庭，并代表老虎亞洲基金承認(rèn)了進(jìn)行內(nèi)幕交易的罪行。在被判有罪并繳納罰金的情況下，Bill Hwang無奈關(guān)閉了公司。

但是遭遇挫折的Bill Hwang并未一蹶不振，反而意圖另辟蹊徑、東山再起，也由此迎來了第三個人生轉(zhuǎn)折點(diǎn)。2013年初，Bill Hwang將旗下基金轉(zhuǎn)型成了家族辦公室，并將其命名為“Archegos Capital Management”。家族辦公室成立后，Bill Hwang的高杠桿投資風(fēng)格變得愈發(fā)激進(jìn)。

然而，“成也蕭何敗也蕭何”，正因Bill Hwang激進(jìn)的高杠桿投資風(fēng)格，他又迎來了人生第四個轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

因在美國股市重倉持有多個同行業(yè)股票，且使用高風(fēng)險高收益的高杠桿投資方式，又未及時止損，Bill Hwang管理的對沖基金驚現(xiàn)爆倉。Bill Hwang成為“史上最大單日虧損”紀(jì)錄的創(chuàng)造者。

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