每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜張益銘

“亞太地區(qū)，尤其是中國再保險市場日趨成熟，也有能力向外拓展，可以說正處于一個較為健康積極的狀態(tài)。”在近日舉行的2024上海國際再保險會議上，AM.Best（貝氏評級）CEO Rob Curtis在受訪時對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“今年也是我們疫情之后，第一次來上海參加這樣的盛會，希望在今后進(jìn)一步融入中國市場，能支持中國保險機(jī)構(gòu)進(jìn)一步向國際市場拓展。”

據(jù)悉，貝氏評級專門從事保險業(yè)和保險連接證券評級，也是全球最大的保險領(lǐng)域信用評級機(jī)構(gòu)。中國再保險機(jī)構(gòu)“走出去”面臨哪些挑戰(zhàn)，下一步的市場的增長點在哪？貝氏評級作為專注于保險的全球性信用評級機(jī)構(gòu)，如何看待中國再保險更好地適應(yīng)國際市場的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)？在此次獨家訪談中，Rob Curtis和他的團(tuán)隊給出了他們的見解。

貝氏評級亞太區(qū)CEO （Rob Curtis 受訪者供圖）

再保險的新增長點有哪些？

據(jù)悉，貝氏評級是全球最大的專注于保險的評級公司，在全球100多個國家提供4000多項保險評級服務(wù)。

“目前我們還沒有計劃要推出一套專門針對中國的評級體系。”Rob Curtis在受訪時稱，目前對中國的保險、再保險機(jī)構(gòu)的評級標(biāo)準(zhǔn)與海外公司是一致的，這也是為了保證各家保險公司的評級結(jié)果在全球范圍內(nèi)的可比性。

但他也同時表示，我們也盡可能想辦法為客戶提供一些新的附加值服務(wù)，比如我們對受評客戶推出“評級流程概要”等資料，對資產(chǎn)負(fù)債表實力、經(jīng)營表現(xiàn)、業(yè)務(wù)組合和企業(yè)風(fēng)險管理等各個模塊進(jìn)行分解，以要點的形式列出重點的要素，有助于客戶將自己與全球的良好實踐進(jìn)行對標(biāo)分析，從而自我提升。

“多年來，中國保險、再保險市場為全球再保險帶來很大的貢獻(xiàn)。”在貝氏評級高級分析總監(jiān)Christie Lee看來，盡管如此，與成熟市場相比，有許多險種現(xiàn)在滲透率還是非常低，這也表明還有很大的增長空間。預(yù)計未來中國保險市場的增長點應(yīng)該是來自于非傳統(tǒng)的險種，在責(zé)任險、特殊險方面，特別是可以支持國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為“一帶一路”以及中國海外資產(chǎn)提供保障的險種。

談及國際再保險發(fā)展動向，貝氏評級常務(wù)董事Greg Carter告訴記者，國際再保險的資本金非常穩(wěn)定和充足，此外近期的盈利能力也很強(qiáng)勁。對國際再保人來說，他們會將資金分配到有機(jī)遇的市場，譬如說中國市場，參與中國市場的發(fā)展和增長。

就國際保險、再保險市場而言，網(wǎng)絡(luò)保險和保險連接證券兩大領(lǐng)域可能是未來的增長點。“在20多年前網(wǎng)絡(luò)保險是不存在的，風(fēng)險很難定價和跟進(jìn)。目前，全球的網(wǎng)絡(luò)保險保費已經(jīng)超越了水險的保險保費，增長非常顯著。此外，在資本規(guī)劃復(fù)雜性提高的背景下，保險連接證券可以更有效地規(guī)劃資本來源，為股東帶來更大的回報。”Greg Carter稱。

“走出去”面臨承保不熟悉的風(fēng)險

“中國保險業(yè)持續(xù)對外開放下，這樣的營商環(huán)境也歡迎外資公司參與到中國市場的發(fā)展中。”在Christie Lee看來，國內(nèi)的再保險公司擁有與客戶長期合作的優(yōu)勢，外資的再保險公司則有國外的經(jīng)驗，以及全球服務(wù)的覆蓋，也可以為中國市場帶來利益。如果雙方利用各自的競爭優(yōu)勢配合合作，將會給客戶提供一個全方位的服務(wù)方案。

談及中國企業(yè)“走出去”，她認(rèn)為，中國企業(yè)在這一過程中面臨包括監(jiān)管與合規(guī)風(fēng)險、政治與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、貨幣與匯率風(fēng)險、巨災(zāi)風(fēng)險等諸多挑戰(zhàn)。在其看來，再保險的特性就是設(shè)計大額、高波動性、大規(guī)模的風(fēng)險累積，中國企業(yè)“走出去”離不開保險助力。

Christie Lee認(rèn)為，在保險、再保險機(jī)構(gòu)“走出去”的過程中，也難免會面臨承保不熟悉的風(fēng)險，包括對市場、產(chǎn)品、客戶等方面不熟悉的風(fēng)險，需要用最短的時間提升風(fēng)險識別，精準(zhǔn)的定價，做好風(fēng)險管理。貝氏評級已經(jīng)在全球評級了4000多家保險公司，作為全球最大的專注于保險的評級機(jī)構(gòu)，可以將中國的保險公司與美國、歐洲等地區(qū)的保險公司進(jìn)行對標(biāo)，規(guī)劃國際化的拓展。

今年8月，國家金融監(jiān)督管理總局與上海市人民政府聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快上海國際再保險中心建設(shè)的實施意見》（以下簡稱《實施意見》），明確要求建設(shè)要素集聚、業(yè)務(wù)集中、交易活躍、規(guī)則完善的上海國際再保險登記交易中心。對此，Rob Curtis表示，上海國際再保險登記交易中心為人才集中、信息管理交流方面提供一個集中的樞紐，從而可以更快速借助中國推動跨境再保險的發(fā)展。

“全球再保險市場正處于一個硬周期，加之國內(nèi)低利率的環(huán)境讓融資成本下降，向外擴(kuò)張對于中國保險公司來說，在資金成本方面比國外的公司更有競爭力。”但Christie Lee建議，必須持有開放的態(tài)度，利用外資公司的優(yōu)勢，比如可以采取戰(zhàn)略聯(lián)盟、合資、并購等長期境外合作的方式。

Christie Lee還強(qiáng)調(diào)，必須要做好風(fēng)險識別。“在承保的時候必須以資本消耗，以及風(fēng)險分散效益來評估承保，確保公司以風(fēng)險調(diào)整后的回報評估長期收益，從而給公司帶來盈利，確保長遠(yuǎn)發(fā)展的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。”