1月3日債市延續(xù)強(qiáng)勢，截至11:03，基準(zhǔn)國債ETF（511100）上漲0.37%，沖擊三連漲！最新報價109.487元，盤中成交額超5500萬元。拉長時間看，基準(zhǔn)國債ETF近兩月累計上漲4.43%。資金流入方面，基準(zhǔn)國債ETF（511100）近5個交易日內(nèi)合計“吸金”超1億元。規(guī)模方面，基準(zhǔn)國債ETF（511100）最新規(guī)模達(dá)3.59億元。

展望2025年，機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，2025年上半年的債市環(huán)境或優(yōu)于2024下半年，在國內(nèi)基本面企穩(wěn)前，適度寬松的貨幣政策基調(diào)將延續(xù)，資金面預(yù)計維持現(xiàn)有平穩(wěn)寬松態(tài)勢，年初關(guān)注更加積極的財政背景下，政府赤字率提升帶來國債和地方債供給的擾動，但在關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生明顯好轉(zhuǎn)前，債券收益率預(yù)計依舊橫盤在較低位。

觀察歷史上的債券大年，可以發(fā)現(xiàn)在債牛行情里，投資靜態(tài)收益不斷下降，收益增厚還要看彈性更大的長久期債券資產(chǎn)。基準(zhǔn)國債 ETF（511100）是當(dāng)下市場涵蓋多個關(guān)鍵久期國債的特色產(chǎn)品，自2023年12月25日上市交易以來交投活躍，日均成交額超16億！基準(zhǔn)國債 ETF（511100）主要跟蹤上證基準(zhǔn)做市國債指數(shù)，選取上交所基準(zhǔn)做市品種名單范圍內(nèi)的全部國債作為成分券，具體從1、2、3、5、10、20、30、50年等期限的國債中分別選取兩只左右最新上市的債券，目前成分券數(shù)量為18只，每月定期調(diào)整一次，是偏向綜合性的國債指數(shù)，12月23日最新久期為7.7年。

相較權(quán)益類產(chǎn)品，基準(zhǔn)國債ETF（511100）僅參與債市投資，波動風(fēng)險較低。相較信用債類產(chǎn)品，基準(zhǔn)國債ETF（511100）底層聚焦國債，具有明顯的信用安全性。相比市場上已有的其他國債ETF多為固定久期，集中在中期、長期及超長期，基準(zhǔn)國債ETF（511100）久期綜合，每月定期調(diào)整持倉、新老換券，可幫助投資者免除自行選券、換券的繁瑣操作。相較于場外債券指數(shù)，基準(zhǔn)國債ETF（511100）還具有T+0申贖效率高、交易更便捷，持倉信息透明，已納入融券資金使用范圍與交易所質(zhì)押券，交易成本低的特點。