產(chǎn)品將加速凈值化

除了“去通道化”以實(shí)現(xiàn)直接投資外，《辦法》另一力推的目標(biāo)則是促進(jìn)銀行理財(cái)進(jìn)入“買者自負(fù)”轉(zhuǎn)型快車道。一位國有銀行理財(cái)部門員工向證券時(shí)報(bào)記者透露，早在今年10月，銀監(jiān)會(huì)以召集銀行業(yè)相關(guān)人士討論《辦法》的出臺(tái)，監(jiān)管部門希望通過加大銀行發(fā)行預(yù)期收益率型產(chǎn)品的成本，推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品向凈值型轉(zhuǎn)型，進(jìn)而使銀行理財(cái)回歸“代客理財(cái)、買者自負(fù)”的本質(zhì)。

其中，《辦法》要求，預(yù)期收益率型產(chǎn)品及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品投資的非標(biāo)資產(chǎn)需計(jì)提資本和撥備，但提供預(yù)期收益的項(xiàng)目融資類產(chǎn)品、凈值化產(chǎn)品投資非標(biāo)項(xiàng)目則無需如此。

預(yù)期收益率型產(chǎn)品投資的“非標(biāo)”除了要回表核算外，《辦法》還規(guī)定，其管理費(fèi)收入的50%應(yīng)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，而凈值型產(chǎn)品只需從管理費(fèi)中拿出10%的資金計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

正如銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《辦法》征求意見函中所示，目前，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)最大的問題在于預(yù)期收益率產(chǎn)品仍是理財(cái)產(chǎn)品的主流，客戶認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益即客戶所得實(shí)際收益，銀行具有“隱性擔(dān)保”職責(zé)，應(yīng)該“剛性兌付”；而銀行認(rèn)為按照協(xié)議約定，產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該“買者自負(fù)”。雙方都認(rèn)為自己不是風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，一旦風(fēng)險(xiǎn)真正發(fā)生，可能會(huì)影響銀行的聲譽(yù)和正常營業(yè)。