每經(jīng)編輯｜趙云    

摘要： 

1、短期而言，金價近期快速上漲已經(jīng)積累了較多的獲利盤，金價較易受到情緒上的沖擊而短期回調(diào)。關(guān)稅政策預(yù)期下，避險需求以及再通脹交易或?qū)狱S金價格繼續(xù)上漲。短期美聯(lián)儲不急于降息的立場對金價有所壓制，但從中長期角度來看，貴金屬仍具備較高配置價值?？梢躁P(guān)注黃金基金ETF（518800）、黃金股票ETF（517400），遇回調(diào)可考慮布局。 

2、前幾個交易日短暫回調(diào)后，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）2月17日上漲2.59%。今年以來，有關(guān)于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的利好催化不斷。在科技浪潮的推動下，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。大模型有望進(jìn)一步助力機(jī)器人在環(huán)境感知、任務(wù)規(guī)劃與決策、持續(xù)進(jìn)化等方面實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。隨著科技巨頭量產(chǎn)臨近以及不斷進(jìn)步的軟件模型，人形機(jī)器人正從主題投資逐步向景氣投資風(fēng)格切換。感興趣的投資者可以關(guān)注機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）。 

3、受Deepseek持續(xù)催化，作為AI領(lǐng)域垂類應(yīng)用中確定性較高的細(xì)分方向，AI醫(yī)療等相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)亮眼。接下來3月初將召開兩會，商業(yè)醫(yī)保落地方案、基藥目錄修訂等相關(guān)主題熱度提升，板塊低位可以關(guān)注生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）和創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）等標(biāo)的。 

4、Deepseek低成本模型催生AI需求，光模塊、光通信節(jié)點數(shù)量有望大幅增加。海外云廠商繼續(xù)拓展AI業(yè)務(wù)，資本開支持續(xù)上升。國產(chǎn)算力與大模型的適配度提升有望推動其在推理場景的應(yīng)用。通信ETF（515880）布局于光模塊、光通信領(lǐng)域的頭部企業(yè)，深度參與全球AI算力產(chǎn)業(yè)鏈，成長性和業(yè)績兌現(xiàn)的可能性高，可以持續(xù)關(guān)注。

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