關稅影響持續(xù)，自主可控受關注，半導體設備ETF（159516）跌幅收窄，盤中申購超5000萬份。 今年1月國內商務部就宣布對美國成熟制程芯片展開反補貼調查，有助于減少美國半導體對國內的低價傾銷行為，利好國內模擬芯片以及自主晶圓產(chǎn)能建設。 2019年以來，我國模擬芯片的自給率穩(wěn)步提升但仍較低，2023 年為15%左右，隨著國內企業(yè)在汽車、工控等應用領域的拓展，未來國產(chǎn)替代空間仍然巨大。 設備方面，根據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)，2024年全球前十大半導體設備廠商中，美國以AMAT、Lam、KLA占據(jù)三席。關稅沖突下，成熟制程領域需求也會進一步加速轉向國產(chǎn)，成熟制程相較于先進制程對價格更敏感。 考慮到關稅34%以及海外進口設備普遍溢價超過10%，關鍵設備的進口成本或增加50%以上，國產(chǎn)設備在價格端優(yōu)勢明顯。對于先進制程，隨著國產(chǎn)設備商技術與服務的不斷突破與成熟，國產(chǎn)化率也在持續(xù)提升。 當前AI的產(chǎn)業(yè)趨勢明確，美國對華的科技、貿易打壓節(jié)奏趨緊，國產(chǎn)半導體芯片產(chǎn)業(yè)鏈存在較大機遇，可以關注半導體設備ETF（159516）、芯片ETF（512760）和集成電路ETF（159546）。 注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。