4月29日午后，A股延續(xù)窄幅震蕩態(tài)勢(shì)，三大指數(shù)翻綠。行業(yè)方面，美容護(hù)理、傳媒、機(jī)械設(shè)備、輕工制造、基礎(chǔ)化工等漲幅居前。近期受關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)，自主可控、國(guó)產(chǎn)替代主題熱度抬升。其中，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）、信創(chuàng)ETF（562570）、云計(jì)算50ETF（516630）今日小幅上行。

財(cái)信證券認(rèn)為，從日歷效應(yīng)來(lái)看，第二季度市場(chǎng)將側(cè)重業(yè)績(jī)主線(xiàn)。從業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)來(lái)看，2025年TMT及自主可控板塊的業(yè)績(jī)?cè)鏊贊摿蚩壳啊漠a(chǎn)業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)AI產(chǎn)業(yè)鏈仍將是接下來(lái)市場(chǎng)行情主線(xiàn)。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在2024年Q4資本開(kāi)支已經(jīng)明顯提速，阿里2024年Q4資本開(kāi)支環(huán)比大增80%，騰訊2024年Q4資本開(kāi)支環(huán)比大增113.98%。參照海外AI業(yè)績(jī)釋放節(jié)奏以及訂單確認(rèn)周期，按互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)資本支出領(lǐng)先于A(yíng)I硬件等供應(yīng)商業(yè)績(jī)約半年的時(shí)間測(cè)算，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績(jī)將在2025年中報(bào)開(kāi)始釋放，迎來(lái)戴維斯雙擊的主升浪階段。

公開(kāi)信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國(guó)產(chǎn)化率較低、國(guó)產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。