每經(jīng)記者｜于垚峰    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

5月18日晚間，電投能源（SZ002128，股價(jià)18.65元，市值418.05億元）披露重組預(yù)案。該預(yù)案顯示，電投能源擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買實(shí)控人旗下的國家電投集團(tuán)內(nèi)蒙古白音華煤電有限公司（以下簡稱白音華煤電或標(biāo)的公司）100%股權(quán)。

同時(shí)，電投能源擬向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。本次交易對方國家電投集團(tuán)內(nèi)蒙古能源有限公司為公司實(shí)際控制人國家電投集團(tuán)控制的企業(yè)，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，并構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重組上市。

電投能源表示，本次交易完成后，將顯著增加上市公司資產(chǎn)規(guī)模及業(yè)務(wù)實(shí)力，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入等主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)將明顯增加，從而提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。本次交易不會導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制人發(fā)生變化。

預(yù)案顯示，本次發(fā)行價(jià)格為15.57元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的80%，且不低于上市公司經(jīng)過除息調(diào)整后的本預(yù)案披露前最近一期（2024年12月31日）經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)。

公告顯示，本次交易前，擬將白音華煤電所持蒙東協(xié)合新能源有限公司67.84%股權(quán)、通遼泰合風(fēng)力發(fā)電有限公司51%股權(quán)和二連浩特長風(fēng)協(xié)合風(fēng)能開發(fā)有限公司51%股權(quán)劃轉(zhuǎn)至國家電投集團(tuán)內(nèi)蒙古能源有限公司，并基于劃轉(zhuǎn)后的標(biāo)的資產(chǎn)范圍編制白音華煤電的模擬財(cái)務(wù)報(bào)表。

模擬合并財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年及2025年一季度，標(biāo)的公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73.62億元、114.02億元和29.11億元，分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤6.74億元、19.11億元和5.73億元。

公告披露，標(biāo)的公司擁有白音華礦區(qū)二號露天礦的采礦權(quán)，煤炭核定產(chǎn)能1500萬噸/年，主產(chǎn)煤種褐煤具有低硫、低磷、高揮發(fā)分、高灰熔點(diǎn)優(yōu)勢，主要用于火電、供熱等。隨著大東北區(qū)域內(nèi)煤炭落后產(chǎn)能的退出，區(qū)域內(nèi)煤炭需求缺口進(jìn)一步加大，為煤炭穩(wěn)產(chǎn)促銷提供了良好契機(jī)。公司所屬項(xiàng)目均依托資源優(yōu)勢，通過推進(jìn)煤炭資源轉(zhuǎn)化，為實(shí)現(xiàn)能源產(chǎn)業(yè)高端化、多元化、低碳化發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件。

標(biāo)的公司已形成煤電鋁一體化綜合發(fā)展態(tài)勢。截至2024年12月末，標(biāo)的公司擁有1500萬噸/年褐煤產(chǎn)能、262萬千瓦火電和40.53萬噸/年電解鋁產(chǎn)能。預(yù)案顯示，標(biāo)的公司利用煤炭成本優(yōu)勢+充沛的電力資源，在煤電鋁業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)形成了良好協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)煤炭資源共享、就地轉(zhuǎn)化，不僅減輕煤炭外銷壓力，降低煤炭運(yùn)輸成本，減少煤炭運(yùn)輸造成的污染，而且還降低了生產(chǎn)能耗、發(fā)電成本以及電解鋁的生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的最大化，符合我國煤電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的導(dǎo)向。