每經記者｜涂穎浩    每經編輯｜廖丹    

隨著醫(yī)療保障需求升級，健康險發(fā)展提速。對于擁有短期健康險經營資質的財險公司而言，在車險保費增速放緩、競爭加劇的背景下，傳統(tǒng)業(yè)務增長承壓，發(fā)力健康險業(yè)務成為其突破增長瓶頸、培育第二增長曲線的關鍵著力點。

金融監(jiān)督管理總局數據顯示，2024年，財險公司原保險保費收入1.69萬億元，同比增長約6%，較前兩年增速繼續(xù)放緩。值得關注的是，財險公司經營健康險業(yè)務收入2043億元，同比增長16.6%，增速持續(xù)加快。

當前，健康險已是財險公司布局的重點領域。保通社不完全統(tǒng)計顯示，有50多家財險公司的健康險躋身前五大險種之列，較為典型如眾安保險、泰康在線等互聯(lián)網保險公司，規(guī)模和盈利能力領先，對于更多中小財險公司而言，健康險經營普遍面臨“增收不增利”的境況。

在業(yè)內人士看來，財險公司發(fā)展健康險，不應簡單復制壽險公司的路線，而應依托短期保障機制與服務連接能力，打造“保障+健康管理”的創(chuàng)新閉環(huán)，在碎片化市場中精準切入、形成特色。

互聯(lián)網險企展現(xiàn)較好盈利能力

過去幾年，在百萬醫(yī)療險的崛起過程中，互聯(lián)網保險公司是市場主力軍。一方面，百萬醫(yī)療險多為一年期短期健康險，產品結構簡單、條款清晰的自身特性與互聯(lián)網場景高度適配；另一方面，其“低保費、高保額”的特點契合互聯(lián)網用戶對高性價比產品的追求。

以眾安保險為典型，健康險業(yè)務是眾安保險的核心業(yè)務之一，也是其近年來重點發(fā)力的領域。公司健康險實現(xiàn)原保險保費收入111億元，是公司保費收入第一大險種，同期實現(xiàn)承保盈利10.81億元，規(guī)模和利潤均處于領先地位。

眾安保險在2024年年報中表示，以“尊享e生”為代表的醫(yī)療險是健康險旗艦產品，自推出以來10年經歷了累計25次迭代。報告期內，“尊享e生”系列總保費約46.61億元，平均用戶年齡為39歲。

從另一家互聯(lián)網保險公司泰康在線的業(yè)務結構來看，健康險不僅是第一大險種，還貢獻了一半的業(yè)務收入。據悉，作為泰康集團全資子公司，泰康在線致力于開發(fā)與醫(yī)療健康生態(tài)深度融合、與互聯(lián)網生態(tài)完全貼合的保險產品。2024年，公司健康險實現(xiàn)原保險保費收入約71億元，承保盈利8億元。

兩家公司健康險業(yè)務發(fā)展向好，也顯示出互聯(lián)網健康險的發(fā)展?jié)摿??！吨袊ヂ?lián)網保險發(fā)展報告（2024）》數據顯示，行業(yè)保費規(guī)模從2013年的290億元，增長到2023年的4949億元，保持著年均超32%的增長。分險種來看，健康險仍是最受歡迎的險種，醫(yī)療險在互聯(lián)網意健險中占比近七成，是主要增長的險種。

在健康險領域的探索中，相互制公司組織靈活、道德風險小和經營成本低等特點也得到較好體現(xiàn)，眾惠財險是一個典型。2024年，公司健康險實現(xiàn)原保險保費收入29.7億元，約占公司保險業(yè)務收入的96%。從公司經營策略看，眾惠財險聚焦百萬醫(yī)療險、重疾險等大眾市場，以及垂直領域、特定人群的特定醫(yī)療健康保障。從健康險承保盈利看，2024年健康險實現(xiàn)承保盈利1.3億元。

頭部財險加碼，健康險成第二、三大險種

近年來，隨著汽車保有量逐漸趨于飽和，車險市場的競爭愈發(fā)白熱化，與之形成鮮明對比的是，健康險市場展現(xiàn)出了強勁的發(fā)展勢頭。頭部財險公司憑借其在品牌影響力、客戶資源等方面的優(yōu)勢，在健康險業(yè)務拓展上已初見成效。

就“老大”人保財險而言，意外傷害及健康險原保險保費收入1012億元，業(yè)務規(guī)模僅次于車險業(yè)務，位列第二位。中國人保在年報中表示，受醫(yī)療費用持續(xù)上漲和賠付標準提高等因素影響，人保財險該業(yè)務綜合賠付率62.1%，同比上升2.8個百分點；綜合費用率37.4%，同比下降1個百分點，實現(xiàn)承保利潤2.42億元。意外傷害及健康險綜合成本率為99.5%，為承保盈利狀態(tài)。

此外，“老三家”中的平安財險和太保財險，加碼健康險也值得關注。在2024年的前五大險種中，健康險均為公司的第三大險種，排名僅次于車險、責任險。其中，平安財險的健康險原保險保費收入為183億元，同比增長38%，占比為5.7%，較上年提升1.3個百分點；綜合成本率93.4%，同比優(yōu)化1.8個百分點。

中國太保在年報中表示，太保財險健康險業(yè)務主動融入集團大健康發(fā)展戰(zhàn)略，構建政策性業(yè)務和商業(yè)性業(yè)務發(fā)展并重的格局，加強對大病保險、意外醫(yī)療等存量業(yè)務的搶抓，加快創(chuàng)新業(yè)務市場布局，同時關注健康險品質管控，優(yōu)化業(yè)務成本。2024年，太保財險的健康險原保險保費收入203億元，同比增長17%，綜合成本率104.3%。

此外，大地財險、陽光財險披露的意外傷害及健康險原保險保費收入分別為110億元、72億元，均為僅次于車險的第二大險種，承保盈利分別為4.7億元、4.1億元。太平財險的健康險排位也僅次于車險，去年原保費收入為33億元，承保虧損1.1億元。

對于主要財險公司加入健康險領域的競爭，北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋占軍在微信受訪時認為，財險公司做短期健康險，一方面是管控賠付風險，另一方面是做產品的快速迭代升級，不斷優(yōu)化產品方案。

中小險企普遍增收不增利，財險公司做健康險如何揚長避短？

相比互聯(lián)網保險、大型財險公司在健康險業(yè)務實現(xiàn)規(guī)模和利潤增長，對于更多參與到健康險市場的中小險企而言，普遍面臨“增收不增利”的境況。 

保通社統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在上述50多家重點布局健康險的財險公司中，近40家公司健康險業(yè)務承保虧損，占比約七成。這也顯示出健康險經營面臨風控難度大、產品競爭激烈、醫(yī)療成本控制復雜等多重挑戰(zhàn)，短期健康險業(yè)務的可持續(xù)盈利模式仍需進一步探索。

對于財險公司來說，僅能經營短期健康險業(yè)務，如何揚長避短，在健康險市場搶占一席之地？普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾在微信受訪時對保通社表示，財險公司經營短期健康險業(yè)務，給自身更多的調整彈性，減少了健康險領域的死亡螺旋風險。

在周瑾看來，財產險公司和人身險公司經營健康險的底層邏輯是一致的?！皬目蛻舻慕嵌瓤?，無論是短期產品還是長期產品，最終看重的還是產品和服務的品質，保險公司終究還是要從長期視角經營客戶，動態(tài)跟蹤客戶的需求痛點，不斷創(chuàng)新產品和服務來贏得客戶?！?/p>

北京大學應用經濟學博士后、教授朱俊生在微信受訪時表示，財險公司目前在健康險業(yè)務上主要局限于短期醫(yī)療、意外與附加型保障產品，無法直接進入長期儲蓄型健康險市場。但這也給財險公司提供了另一個差異化的發(fā)展方向：

一是發(fā)揮“快周轉、強風控”的基因優(yōu)勢。財險公司在短期保障產品、理賠服務、客戶觸達方面更具運營效率，可以圍繞小額高頻、高觸達率的健康場景，構建差異化方案，如“百萬醫(yī)療+增值服務”組合；

二是聚焦場景化與服務化。例如，圍繞交通出行、家庭安全、消費醫(yī)療、健康體檢等場景，打造融合保障與服務的一體化解決方案，而不是僅靠價格競爭；

三是布局健康生態(tài)合作。財險公司可通過與互聯(lián)網平臺、連鎖醫(yī)院、體檢機構、藥房等建立聯(lián)合健康管理體系，從保險支付方拓展為健康服務入口方，強化客戶黏性；

四是政策型健康險突破。在城市普惠型商業(yè)補充醫(yī)保、慢病人群保障等政策導向項目中，財險公司具備機制靈活、落地能力強的特點，近年來在“惠民保”中已展現(xiàn)競爭力。

封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝