6月4日，港股三大指數(shù)低開高走，恒生科技指數(shù)午后一度漲超0.5%，恒生科技指數(shù)ETF（513180）午后跟隨指數(shù)小幅上漲。受思摩爾國(guó)際、名創(chuàng)優(yōu)品、泡泡瑪特等持倉(cāng)股大漲的帶動(dòng)，港股消費(fèi)ETF（513230）午后一度漲超1.5%。 今年以來，港股新消費(fèi)股的走勢(shì)異常亮眼，其中泡泡瑪特、毛戈平、蜜雪集團(tuán)、老鋪黃金股價(jià)均于今日盤中續(xù)創(chuàng)新高。

這輪消費(fèi)板塊的爆發(fā)，本質(zhì)是“政策助力+悅己消費(fèi)”的雙重驅(qū)動(dòng)以及假期效應(yīng)：一方面，政策明確支持“IP+”“AI+”等新業(yè)態(tài)，推動(dòng)消費(fèi)從“量增”向“質(zhì)升”轉(zhuǎn)型；此外，在外圍擾動(dòng)的沖擊下，消費(fèi)板塊因兼具“抗周期屬性”與“成長(zhǎng)確定性”，成為資金的“避風(fēng)港”。同時(shí)，太平洋證券還看好品牌出海的機(jī)會(huì)，背后是強(qiáng)大供應(yīng)鏈的支撐和國(guó)力&文化的輸出。該機(jī)構(gòu)看好出海東南亞市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，東南亞大多數(shù)國(guó)家如越南、馬來、柬埔寨等類似于15年前的中國(guó)，消費(fèi)需求未被充分滿足和挖掘，同時(shí)當(dāng)?shù)毓?yīng)制造能力偏弱，需要中國(guó)優(yōu)質(zhì)和高性價(jià)比的產(chǎn)品輸入。

中國(guó)消費(fèi)品品牌出海已邁出東南亞出海重要一步，典型代表包括蜜雪、名創(chuàng)優(yōu)品、泡泡瑪特。硬科技與新消費(fèi)共振，聚焦港股新CP（支持T+0）： 1） 港股消費(fèi)：港股消費(fèi)ETF（513230），打包電商+新消費(fèi)，覆蓋相對(duì)A股更為稀缺的新消費(fèi)賽道 2） 港股科技：恒生科技指數(shù)ETF（513180），軟硬科技兼?zhèn)洌依ㄏ鄬?duì)A股更為稀缺的科技龍頭。