6月10日，市場午后快速走低，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.44%，深成指跌0.86%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.17%。 板塊方面，港口航運(yùn)、美容護(hù)理、創(chuàng)新藥、稀土永磁等板塊漲幅居前，華為昇騰、軍工、半導(dǎo)體、軟件開發(fā)等板塊跌幅居前。 全市場超4000只個股下跌。滬深兩市全天成交額1.42萬億元，較上個交易日放量1290億元。 今天的A股，可以說“早上歲月靜好，下午風(fēng)云突變”。 13:10~13:30，全市場出現(xiàn)了一波幾乎“無差別”的拋盤，各類資金短時間內(nèi)都在流出，導(dǎo)致主要指數(shù)基本都被砸出1%左右的坑。 在這20分鐘的“恐慌”中，下跌個股一度逼近4800只。 但與此同時，少數(shù)板塊異動走強(qiáng)，主要在分布于港口航運(yùn)、糧食（轉(zhuǎn)基因、玉米、種業(yè)等）和稀土等行業(yè)。 對稍有經(jīng)驗(yàn)的股民來說，這一現(xiàn)象很可能讓人聯(lián)想到： 是不是中美談判——全稱“中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制首次會議”，有什么大消息？ 這是不太可能的。 直接原因在于，A股午后交易時段，英國倫敦時間才早上6、7點(diǎn)。 講道理，什么談判都不太可能在這個時間開始吧？ 不過今天上午，還是傳來了一些相關(guān)報(bào)道。 “玉淵潭天”微博（中央廣播電視總臺旗下新媒體）表示，當(dāng)?shù)貢r間6月9日下午，中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制首次會議在英國倫敦舉行。玉淵譚天了解到，當(dāng)?shù)貢r間6月10日，中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制首次會議將繼續(xù)進(jìn)行。 中午12點(diǎn)過，“新華視點(diǎn)”公眾號也發(fā)布記者手記稱，（談判）朝著對話合作相向而行。 基于上述情況，對于盤中異動，我們的初步判斷是，市場在談判即將開始的節(jié)點(diǎn)，釋放了一定獲利盤。 再具體一點(diǎn)： （1）近期漲幅較大板塊內(nèi)的部分資金（主要是很容易步調(diào)一致的量化資金）集中離場，引發(fā)了指數(shù)下跌。 （2）部分獲利資金，或出于與“談判緩和”相反的交易邏輯，切換到了近期表現(xiàn)一般的方向，恰好與今天異動拉升的板塊重合度較高。 但實(shí)際上，后續(xù)市場風(fēng)格會不會變化，主要取決于談判進(jìn)程，且消息一定要以官方報(bào)道為準(zhǔn)。換言之，我們可以有風(fēng)險(xiǎn)意識，卻沒必要“自己嚇自己”。 畢竟，13:32之后，大盤就已基本止跌，轉(zhuǎn)為震蕩了。 對于后市，中泰國際證券近期研報(bào)稱，中美元首通話后釋放繼續(xù)落實(shí)日內(nèi)瓦共識的積極信號，開啟第二輪經(jīng)貿(mào)磋商，短期有助減少不確定性，但是中美雙方在關(guān)稅稅率、芬太尼、技術(shù)出口管制和稀土反制等多方面仍存在分歧，預(yù)計(jì)中美談判進(jìn)程仍會較為反復(fù)，關(guān)注“稀土VS芯片”博弈天平。 對于港股，其認(rèn)為，近期資金圍繞焦點(diǎn)板塊輪動，大市未有明顯新增資金流入，港股通凈流入也在持續(xù)放緩。 策略上，短期料低估值、高增長潛力且5月以來彈性相對落后的恒生科指或有較好表現(xiàn)，消費(fèi)電子、AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芑萃獠匡L(fēng)險(xiǎn)階段性緩釋或有明顯反彈。高防守性的紅利板塊仍具配置價值。 此外，近期升幅凌厲的“新消費(fèi)”半新股將在未來兩個月迎來密集解禁，屆時籌碼或開始松動，警股價波動性加劇，建議趁高獲利離場。 雖然這里說的是港股，但對于A股相關(guān)映射板塊，其觀點(diǎn)也值得參考。