今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.44%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.86%、1.17%。

滬深兩市成交額達(dá)到14154億元，較昨日放量1290億元。整個(gè)市場(chǎng)個(gè)股跌多漲少，上漲個(gè)股有1263只，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌1.05%。

今天市場(chǎng)最大的看點(diǎn)，是大盤一度大幅跳水。跳水時(shí)市場(chǎng)一度傳出傳言，但仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，傳言并不屬實(shí)，僅是市場(chǎng)的無厘頭擔(dān)憂而已。

從分時(shí)圖來看，僅有一波跳水，說明預(yù)期并沒有強(qiáng)化，這在跳水案例中算是一個(gè)好現(xiàn)象。因?yàn)槿绻械诙ㄌ敲词袌?chǎng)預(yù)期強(qiáng)化，會(huì)給行情蒙上陰影。

按照常規(guī)思維來看，大盤明天的走勢(shì)比較關(guān)鍵。

首先，今天是上證指數(shù)此前五連陽后出現(xiàn)的首次陰線。無論是按照大盤反彈的首陰經(jīng)驗(yàn)，還是借鑒龍頭戰(zhàn)法的首陰經(jīng)驗(yàn)，今天的首陰在一定程度上不算是反彈行情結(jié)束的信號(hào)。

其次，雖然上證指數(shù)近期的波動(dòng)不大，即便一些人對(duì)低波動(dòng)的走勢(shì)有所憂慮，但不可否認(rèn)的是，市場(chǎng)韌性十足，屬于明顯的短期趨勢(shì)反彈。

結(jié)合在題材概念炒作中“分歧就是買點(diǎn)”的經(jīng)驗(yàn)，達(dá)哥并不認(rèn)為反彈行情已經(jīng)結(jié)束。原因在于，4月7日以來的本輪反彈行情，在中初期有“國家隊(duì)”的托底，即便展開調(diào)整，在調(diào)整的初期，調(diào)整幅度一般不會(huì)太大。

因此，短期而言，對(duì)于大盤的走勢(shì)不必?fù)?dān)憂，仍有很大概率突破5月中旬的高點(diǎn)。

板塊方面，近期的階段主線創(chuàng)新藥繼續(xù)上漲。

雖然創(chuàng)新藥近期漲幅不小，但達(dá)哥認(rèn)為其僅是階段主線，而不是真正的主線，一個(gè)原因在于其并沒有展示出力挽狂瀾、引領(lǐng)市場(chǎng)的氣質(zhì)。

隨便列舉一下之前那些力挽狂瀾、引領(lǐng)市場(chǎng)的主線，大家都能明白。比如2023年1月末開始的AI方向，2020-2021年的新能源與白酒，2014-2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”。

另外，從成交額來看，也是如此。真正的主線，其成交額必然是遙遙領(lǐng)先的。

創(chuàng)新藥板塊近期的單日成交額均沒有突破1000億元，在概念板塊中僅排在30名之外。醫(yī)藥板塊近期的單日成交額雖然處于所有板塊的前三位，但與其他行業(yè)板塊的差距并不大。

銀行板塊指數(shù)今天創(chuàng)下歷史新高。最近兩年半以來的走勢(shì)，堪稱YYDS。

在最近一年多以來市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率下降的背景下，高股息的銀行板塊，仍然是不少資金的配置目標(biāo)。

在無風(fēng)險(xiǎn)利率下降的趨勢(shì)沒有發(fā)生變化，以及沒有出現(xiàn)其他爭(zhēng)鋒的板塊的情況下，銀行板塊依然具有吸引力。

銀行板塊指數(shù)已經(jīng)區(qū)間震蕩了1個(gè)月，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注突破時(shí)是否會(huì)有超過1%的單日漲幅。一旦出現(xiàn)，則意味著新一波短期上行行情將展開或?yàn)殡A段沖頂開始加速。

其他板塊方面，IP經(jīng)濟(jì)板塊指數(shù)創(chuàng)下階段新高。

行業(yè)層面，泡泡瑪特旗下IP Labubu引發(fā)的全球搶購潮，為IP出海樹立了新的典范。電視劇《慶余年2》《與鳳行》《玫瑰的故事》《藏海傳》紛紛從國內(nèi)火到海外。短劇方面，自2023年6月起量后，Reelshort始終保持在海外短劇APP的頭部。

廣發(fā)證券表示，AI技術(shù)助推短劇降本增效，加上海外短劇行業(yè)正處于高速發(fā)展期，動(dòng)漫短劇或成短期爆發(fā)方向。

今天，有兩篇文章吸引了達(dá)哥的注意。

第一篇是人民日?qǐng)?bào)關(guān)于任正非的專訪。文章提到，“不去想困難，干就完了，一步一步往前走”。這種樂觀向上、不畏懼困難的精神，是值得我們每個(gè)人學(xué)習(xí)的。

第二篇是“玉淵譚天”今天發(fā)布的《這次談判美方來了誰？》。文章提到，“中方態(tài)度也是明確的，中方堅(jiān)決反對(duì)任何一方以犧牲中方利益為代價(jià)達(dá)成交易。綏靖換不來和平，妥協(xié)也得不到尊重。為一己一時(shí)私利，以損害別人利益來換取所謂豁免是與虎謀皮，最終只能是兩頭落空，損人不利己。”“無論美方來了誰，都應(yīng)清楚理解，中方有誠意，同時(shí)也有原則。”

來看下消息面。

1.中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于深入推進(jìn)深圳綜合改革試點(diǎn) 深化改革創(chuàng)新擴(kuò)大開放的意見》。

2.國家發(fā)改委召開科技型民營企業(yè)座談會(huì)，就編制“十五五”規(guī)劃聽取民營企業(yè)意見建議。

3.摩根士丹利首席中國股票策略師表示，國際投資者對(duì)中國股票配置意愿增強(qiáng)，尤其看好港股和ADR。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天大盤出現(xiàn)五連陽后的首陰，明天比較關(guān)鍵。不過，就經(jīng)驗(yàn)來看，首陰是正常分歧，不妨礙短期趨勢(shì)的延續(xù)。

板塊方面，創(chuàng)新藥雖然還未成為真正的主線，但還會(huì)反復(fù)活躍；短期方面關(guān)注文化出海，中期研究藍(lán)籌方向，如金融板塊、醫(yī)藥、食品飲料等。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝