每經(jīng)記者｜宋欽章    每經(jīng)編輯｜張益銘    

6月26日消息，上金所正式啟用在香港設(shè)立的國(guó)際板指定倉(cāng)庫(kù)，并上線在香港交割的黃金交易合約。此舉被香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局稱為“國(guó)家黃金市場(chǎng)國(guó)際化的關(guān)鍵一步”。

目前，上金所已經(jīng)上架兩個(gè)在香港指定倉(cāng)庫(kù)交割的黃金交易合約——iPAu99.99HK和iPAu99.5HK，兩者的報(bào)價(jià)單位均為“元（人民幣）/克”。6月27日，業(yè)內(nèi)受訪人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，上述兩個(gè)黃金交易合約，實(shí)現(xiàn)了離岸人民幣黃金實(shí)物交割，事實(shí)上為國(guó)際投資者提供了“人民幣—黃金”的閉環(huán)兌換通道，可以顯著增加人民幣作為儲(chǔ)備貨幣的信用基礎(chǔ)，有助于推進(jìn)人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略協(xié)同。

上金所啟用香港指定倉(cāng)庫(kù)，已有交易合約上線

上海黃金交易所（以下簡(jiǎn)稱“上金所”）6月26日公告稱，上金所正式啟用在香港設(shè)立的國(guó)際板指定倉(cāng)庫(kù)，并上線在香港交割的黃金交易合約，首日多家中外機(jī)構(gòu)順利達(dá)成交易。

同日，據(jù)香港特區(qū)政府新聞公報(bào)消息，財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)許正宇出席了上金所在香港啟用國(guó)際板首個(gè)離岸交割倉(cāng)庫(kù)的儀式。從許正宇的講話內(nèi)容來(lái)看，中銀香港（中國(guó)銀行（香港））倉(cāng)庫(kù)被指定為上金所國(guó)際板首個(gè)離岸交割倉(cāng)庫(kù)。

據(jù)悉，上周，香港特區(qū)政府與上海市政府于陸家嘴論壇簽署《滬港國(guó)際金融中心協(xié)同發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》），進(jìn)一步深化滬港在金融領(lǐng)域的合作。許正宇表示，《行動(dòng)方案》為兩地在大宗商品交易的合作奠定基礎(chǔ)。“這次中銀香港倉(cāng)庫(kù)的指定，將吸引更多國(guó)際投資者參與上金所交易，豐富市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提升流動(dòng)性，同時(shí)增加香港的黃金儲(chǔ)量，推動(dòng)相關(guān)服務(wù)發(fā)展?！?/p>

“上金所選擇在香港設(shè)立首個(gè)國(guó)際板指定交割倉(cāng)庫(kù)，為國(guó)際投資者提供在境外交割黃金的選項(xiàng)，是國(guó)家黃金市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程中的關(guān)鍵一步，不僅拓展人民幣計(jì)價(jià)黃金交易的全球布局，更進(jìn)一步深化香港在區(qū)域市場(chǎng)中的角色?！痹S正宇說(shuō)。

中銀香港在其微信公眾號(hào)發(fā)文稱，滬港黃金市場(chǎng)的協(xié)同發(fā)展，有助于提升人民幣計(jì)價(jià)黃金的國(guó)際影響力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，上金所目前已經(jīng)上架兩個(gè)在香港指定倉(cāng)庫(kù)交割的黃金交易合約，交易代碼分別是iPAu99.99HK（標(biāo)準(zhǔn)重量1千克、成色不低于99.99%的金錠）、iPAu99.5HK（標(biāo)準(zhǔn)重量12.5千克、成色不低于99.50%的金錠），交易單位分別為10克/手、12.5千克/手。這兩個(gè)交易合約的交易類型均為即期、遠(yuǎn)期和掉期，交易方式均為詢價(jià)交易，結(jié)算方式均為實(shí)物交割、現(xiàn)金結(jié)算，報(bào)價(jià)單位均為“元（人民幣）/克”。

上金所公告稱，自上述兩個(gè)合約上市之日起至2025年12月倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)結(jié)算日日終結(jié)算前，免收國(guó)際會(huì)員及國(guó)際客戶香港指定倉(cāng)庫(kù)交易庫(kù)的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、入庫(kù)費(fèi)和出庫(kù)費(fèi)。

香港指定倉(cāng)庫(kù)同時(shí)提供交易庫(kù)服務(wù)和保管庫(kù)服務(wù)

據(jù)悉，交易所設(shè)立指定倉(cāng)庫(kù)為交易所實(shí)物交割及會(huì)員、客戶實(shí)物倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)等提供相關(guān)服務(wù)。上金所的指定倉(cāng)庫(kù)分為主板指定倉(cāng)庫(kù)和國(guó)際板指定倉(cāng)庫(kù)。根據(jù)《上海黃金交易所香港指定倉(cāng)庫(kù)交割業(yè)務(wù)指引》，香港指定倉(cāng)庫(kù)是上金所在中國(guó)香港特區(qū)設(shè)立的國(guó)際板指定倉(cāng)庫(kù)，為會(huì)員、客戶提供交易庫(kù)服務(wù)和保管庫(kù)服務(wù)。香港指定倉(cāng)庫(kù)對(duì)存儲(chǔ)保管的貴金屬實(shí)物的安全承擔(dān)全部責(zé)任。

在香港之前，上金所在上海和深圳已經(jīng)設(shè)立了3個(gè)在用國(guó)際板保稅交割倉(cāng)庫(kù)，用于存儲(chǔ)可參與上金所交易交割業(yè)務(wù)的實(shí)物黃金；另在上海設(shè)立了1個(gè)保管庫(kù)，用于保管未參與上金所交易交割業(yè)務(wù)的實(shí)物黃金。此次香港指定倉(cāng)庫(kù)為首個(gè)離岸國(guó)際板指定倉(cāng)庫(kù)，且同時(shí)提供交易庫(kù)服務(wù)和保管庫(kù)服務(wù)。

實(shí)際上，上金所國(guó)際板于2014年在上海自貿(mào)區(qū)啟動(dòng)，至今已有十余年歷史。根據(jù)上金所官網(wǎng)的介紹，國(guó)際板設(shè)立的目的在于，依托上海自貿(mào)區(qū)的自由貿(mào)易賬戶體系（人民銀行在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立的離岸人民幣及外幣的賬戶管理體系），為境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人參與中國(guó)黃金市場(chǎng)提供直接渠道，吸引境外投資者參與中國(guó)黃金市場(chǎng)。國(guó)際板以人民幣計(jì)價(jià)交易，全球投資者可以通過(guò)開立FT賬戶（自由貿(mào)易賬戶），使用離岸人民幣參與上金所交易，聯(lián)動(dòng)境外黃金市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)全球?qū)?。?guó)際板區(qū)內(nèi)區(qū)外實(shí)行分區(qū)交割，封閉清算，上金所指定交割倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)辦理交割相關(guān)業(yè)務(wù)。

上金所稱，其國(guó)際會(huì)員及客戶可開立FT結(jié)算專用賬戶參與國(guó)際板交易，也可以選擇在國(guó)際板境外存管行或海外賬戶延伸的試點(diǎn)行開立的境外賬戶參與國(guó)際板交易。目前，上金所國(guó)際會(huì)員數(shù)量已近百家，分布在12個(gè)國(guó)家和地區(qū)，涵蓋全球知名商業(yè)銀行、精煉企業(yè)、貿(mào)易公司、券商、投資機(jī)構(gòu)。

業(yè)內(nèi)：將增加人民幣作為儲(chǔ)備貨幣的信用基礎(chǔ)

“隨著地緣政治環(huán)境日趨復(fù)雜，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)黃金的需求持續(xù)增長(zhǎng)，投資者亦希望實(shí)體黃金能儲(chǔ)存于穩(wěn)健及可信的市場(chǎng)。這為香港發(fā)展黃金市場(chǎng)帶來(lái)重大機(jī)遇。行政長(zhǎng)官在去年施政報(bào)告中提出開拓金融新增長(zhǎng)點(diǎn)，特區(qū)政府已成立工作小組，全面提升香港的黃金交易生態(tài)圈，目標(biāo)是建設(shè)國(guó)際黃金交易中心?！痹S正宇日前表示。

據(jù)了解，過(guò)去數(shù)年，投資者對(duì)香港的黃金儲(chǔ)存、交易及交收的需求大幅攀升。為支持行政長(zhǎng)官在施政報(bào)告提出建設(shè)香港成為國(guó)際黃金交易中心的措施，香港特區(qū)政府正推動(dòng)構(gòu)建國(guó)際級(jí)黃金倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施，提供黃金倉(cāng)儲(chǔ)及現(xiàn)貨交收服務(wù)，并以此吸引更多投資者和用戶在香港儲(chǔ)存黃金。根據(jù)香港特區(qū)政府投資推廣署官方微信公眾號(hào)5月份的發(fā)文，目前，香港政府正在指定擴(kuò)建機(jī)場(chǎng)貴金屬儲(chǔ)存庫(kù)的計(jì)劃，首階段會(huì)將容量由現(xiàn)時(shí)150公噸增至200公噸，然后分階段增至最高1000公噸，并且預(yù)留空間作進(jìn)一步發(fā)展。

針對(duì)此次上金所啟用香港指定倉(cāng)庫(kù)，匠鑫學(xué)院院長(zhǎng)許亞鑫在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信采訪時(shí)表示，第一，全球的黃金定價(jià)體系，正在從傳統(tǒng)的“倫敦—紐約”雙核，轉(zhuǎn)向“倫敦—紐約—上海”的三足鼎立局面。上金所目前的布局，正是通過(guò)離岸倉(cāng)庫(kù)網(wǎng)絡(luò)，人民幣計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)合約，以及跨境清算構(gòu)建自主的定價(jià)生態(tài)。

第二，香港倉(cāng)庫(kù)推出的iPAu99.99HK和iPAu99.5HK的黃金交易合約，實(shí)現(xiàn)了離岸人民幣黃金實(shí)物交割，事實(shí)上為國(guó)際投資者提供了“人民幣—黃金”的閉環(huán)兌換通道，可以顯著增加人民幣作為儲(chǔ)備貨幣的信用基礎(chǔ)，有助于推進(jìn)人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略協(xié)同。

第三，香港擁有龐大的離岸人民幣資金池，隨著在岸與離岸金融生態(tài)的完善，有利于降低境外資本參與的門檻，逐步推進(jìn)人民幣從貿(mào)易結(jié)算到投資貨幣結(jié)算的進(jìn)階。

此外，在許亞鑫看來(lái)，國(guó)際投資者可直接使用離岸人民幣參與交易，避免換匯限制與匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。香港倉(cāng)庫(kù)實(shí)現(xiàn)“就地交割”，規(guī)避跨境運(yùn)輸（如原需從倫敦/紐約調(diào)運(yùn)至上海），節(jié)省運(yùn)輸時(shí)間及物流成本。

封面圖片來(lái)源：圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝