7月2日，A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，科技成長(zhǎng)方向回調(diào)，光模塊、光通信等AI算力產(chǎn)業(yè)鏈跌幅居前，太辰光、中際旭創(chuàng)、天孚通信、東土科技等前期熱門(mén)概念股紛紛下挫。截至11:12，聚焦英偉達(dá)+蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的5G通信ETF（515050）跌2.37%，聚焦光模塊+AI算力的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）跌2.1%。

短期來(lái)看，算力板塊經(jīng)過(guò)6月上漲，已經(jīng)積累一定漲幅，存在一定籌碼消化需求。中長(zhǎng)期來(lái)看，算力建設(shè)正從北美向全球擴(kuò)散，行業(yè)發(fā)展尚處于早起。華泰證券分析認(rèn)為，根據(jù)2025年5月Google I/O大會(huì)數(shù)據(jù)，Google的Token月均調(diào)用量從2024年4月的9.7萬(wàn)億增長(zhǎng)至2025年4月的480萬(wàn)億，增長(zhǎng)50倍。根據(jù)微軟FY25Q3電話會(huì)數(shù)據(jù)，Azure AI基礎(chǔ)設(shè)施在25年一季度處理了超100萬(wàn)億Token，較去年同期增長(zhǎng)5倍，其中3月份單月Token調(diào)用量達(dá)50萬(wàn)億。國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠來(lái)看，2025年5月字節(jié)火山引擎Token日均調(diào)用量為16.4萬(wàn)億（月均508T），是2024年5月的137倍。海內(nèi)外大廠Token調(diào)用量已出現(xiàn)明顯加速拐點(diǎn)，推理端算力需求快速增長(zhǎng)。

布局AI算力、英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈，可關(guān)注5G通信ETF（515050），跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，深度聚焦英偉達(dá)、蘋(píng)果、華為產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋了多個(gè)AI算力、6G、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、PCB、通信設(shè)備、服務(wù)器、光模塊、物聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分行業(yè)的龍頭個(gè)股。相關(guān)ETF全稱(chēng)：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場(chǎng)外聯(lián)接(A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087)。

追求更高彈性可關(guān)注創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，選取創(chuàng)業(yè)板上市的AI主業(yè)公司，日內(nèi)漲跌幅限制為±20%。目前年管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率在可比基金中最低。行業(yè)分布上，指數(shù)光模塊權(quán)重超30%，前5大成分股囊括新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭，前十大成分股包含北京君正、全志科技兩大芯片設(shè)計(jì)公司，以及軟通動(dòng)力、潤(rùn)澤科技、光環(huán)新網(wǎng)、網(wǎng)宿科技、深信服等IDC、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心行業(yè)龍頭公司。