7月8日早盤(pán)，游戲板塊拉升領(lǐng)漲，游戲ETF（159869）一度漲3.59%，現(xiàn)漲幅有所收窄，仍漲近3%。游戲板塊正迎來(lái)“基本面持續(xù)改善+政策面邊際寬松+估值修復(fù)空間顯著+AI技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”四重邏輯加持，臨近暑期檔，游戲板塊回暖復(fù)蘇動(dòng)能強(qiáng)勁。

作為能提供新奇、成就、解壓、認(rèn)同、社交等情緒需求的重要載體，游戲或持續(xù)受益于年輕用戶情緒消費(fèi)剛需，2024年及2025年上半年月均發(fā)放游戲版號(hào)數(shù)量分別達(dá)到118/135款，供需共振下，行業(yè)有望進(jìn)入景氣周期加速階段，而玩法創(chuàng)新或驅(qū)動(dòng)新游延續(xù)良好表現(xiàn)，為行業(yè)拓增量。

Bilibili漫展、ChinaJoy2025分別將于7月11~13日及8月1~4日開(kāi)展，暑期新游、新動(dòng)畫(huà)電影、漫展或繼續(xù)驅(qū)動(dòng)IP潮玩銷量增長(zhǎng)。開(kāi)源證券建議繼續(xù)布局高景氣的文娛IP內(nèi)容消費(fèi)，游戲板塊基于玩法創(chuàng)新、新品周期，重點(diǎn)推薦巨人網(wǎng)絡(luò)、盛天網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)、吉比特、完美世界等，IP潮玩板塊重點(diǎn)推薦奧飛娛樂(lè)、泡泡瑪特等。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點(diǎn)催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)，反映動(dòng)漫游戲產(chǎn)業(yè)A股上市公司股票的整體表現(xiàn)，一年一度游戲盛會(huì)ChinaJoy即將重磅來(lái)襲，關(guān)注游戲ETF（159869）布局機(jī)會(huì)。