2016年，“得委外者得天下”一度成為公募行業(yè)的寫照。究竟是機構(gòu)市轉(zhuǎn)變的陣痛，還是對于規(guī)模一如既往的渴求？公募市場卻在2016年出現(xiàn)了諸多亂象：凈值飆升、持股超限、基金規(guī)模從天入地。
最終，一切紛亂的矛頭都對準了委外基金，機構(gòu)資金的推手，成為這個行業(yè)的“攪局者”。隨著委外基金暴露的問題日益尖銳，而普通投資者再次成為弱勢的一方，我們也愈發(fā)堅定了報道方向，疾呼針對委外基金進行監(jiān)管的必要性，三季度和四季度進行了密集的轟炸式報道。最終，我們的呼吁有了回應(yīng)。11月30日，監(jiān)管層下發(fā)委外定制基金監(jiān)管新規(guī)，一度瘋狂且?guī)捉Э氐奈舛ㄖ苹鹫阶呦虮O(jiān)管。
從前只聽說過莊股，沒想莊基也有江湖。近日，安信基金公布的旗下三只基金就符合“莊基”的特征。同時，“委外資金正涌入靈活配置混合型基金”的消息不脛而走。記者注意到，今年以來新成立的基金中，機構(gòu)投資者占比高出90%、認購戶數(shù)剛剛超過最低標準的比比皆是。
基金江湖正逐漸成為“莊基”的天下，這是一個毋庸置疑的事實。除了機構(gòu)，普通投資者也可以購買這類基金，進而就會被陷入一種“業(yè)績由機構(gòu)不由己”的尷尬境地。這種情況下，普通投資者要不要購買定制基金？而此類“莊的基金”到底有多泛濫？日前，理財不二牛拿到一份由業(yè)內(nèi)人士獨家提供的內(nèi)部報告，一幅從未曝光的“莊基”名單將就此揭開。
18日,有兩則消息引起了理財不二牛的注意，那就是光大保德信基金公司接連公布了旗下兩只基金光大保德信吉鑫混合、光大保德信永鑫混合暫停申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資的公告。其實，基金暫停申購等相關(guān)業(yè)務(wù)并不奇怪，但這兩只基金本月11日才發(fā)布開放日常申購（贖回、轉(zhuǎn)換、定期定額投資）業(yè)務(wù)的公告，短短幾天時間又突然叫停，這到底是什么原因呢？
成立不到一周，基金單位凈值大漲62.5%，新疆前海聯(lián)合新思路混合創(chuàng)下新基金成立一周內(nèi)的漲幅紀錄。新疆前海聯(lián)合新思路混合成立于今年11月11日，成立后第一個交易日（11月14日）即開放基金贖回業(yè)務(wù)，此后四個交易日凈值累計上漲62.5%，其中11月17日單日漲幅接近50%。
這些在售的新基金，其募集期限呈現(xiàn)非常明顯的兩極分化。既有僅募集幾天甚至1天就宣告結(jié)束的；也有一來就要募集到明年1月的，募集天數(shù)直接超過90天，可以稱得上“超長待機”了。
最近，次新債基中加豐潤純債A單日凈值飆升73.16%引發(fā)了理財不二牛的高度關(guān)注，最終查明此次凈值異動是基金遇到大額贖回所致。而在查閱其成立公告的過程中，我們恰好看到了這樣一段：“本基金管理人高級管理人員、基金投資和研究部門負責(zé)人認購本基金份額總量的數(shù)量區(qū)間為119.88份；本基金的基金經(jīng)理認購本基金份額總量的數(shù)量區(qū)間為19.88份?！?
公募定制基金目前紅得發(fā)紫，處于高速增長階段。但不可否認的是，在快速發(fā)展的過程中，這類產(chǎn)品也展露出了一些風(fēng)險點，且已開始對整個公募行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。理財不二牛（微信號：buerniu5188）通過調(diào)查分析，總結(jié)出了當前定制基金較顯著的四大亂象。
10月26日，富安達基金公司公告稱，旗下富安達信用純債債券發(fā)起式基金終止基金合同并進行財產(chǎn)清算程序。這已經(jīng)是今年以來第7只基金宣布清盤了。而據(jù)基金三季報披露，目前還有大量基金的規(guī)模位于5000萬元的清盤線之下；從數(shù)量上看，一些基金公司...
公募基金清盤已不是新鮮事，但近期卻有進一步惡化的趨勢。據(jù)基金三季報統(tǒng)計，149只基金的凈資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)低于5000萬元（A/B/C份額合并計算，剔除發(fā)起式基金、分級基金子份額與ETF聯(lián)接基金），它們來自57家基金公司，數(shù)量占所有基金的3%。那么，基金公司究竟打算如何處理這些迷你基金？“清盤潮”是否真的會到來？投資者又該如何避免踩到“雷”？
每經(jīng)記者李蕾“銀行這些機構(gòu)的錢實在太多了！”近日，某基金公司人士忍不住向理財不二牛（微信號：buerniu5188）感嘆。的確，去年以來，委外資金一直加速流入公募產(chǎn)品，攪動市場。此前理財不二牛也曾多次報道“莊的基金”，但從年...
“工銀瑞信泰享三年是第一只上報的理財債基，此后基金公司扎堆上報該類產(chǎn)品，但審批放緩，或許需等到監(jiān)管層研究決定基金公司是否統(tǒng)一修改或是撤回申請。”上海一位中型基金公司產(chǎn)品部副總透露。
如果細看新成立的基金明細，不難發(fā)現(xiàn)，債券型基金在其中扮演了非常重要的角色。其不僅連續(xù)三個月成立規(guī)模超過混合型基金，且單在11月份以來成立的規(guī)模就接近千億元。這是年底沖量還是為明年的債市做準備呢？
在具體監(jiān)管措施上，監(jiān)管部門也有不少新要求。首先，批而未發(fā)數(shù)量也要上報，減少產(chǎn)品同質(zhì)化的情況；其次，迷你基金也要上報；第三，要說明基金經(jīng)理“一拖多”的情況；第四，委外定制也要上報，尤其針對債券型基金和混合型基金提出了要求。
在各類資管主體之中，公募基金公司被賦予了極大的社會責(zé)任，他們可以管理企業(yè)年金、養(yǎng)老金，可謂深入涉及了百姓民生；但支撐他們這份責(zé)任的，正是他們?yōu)槔习傩绽碡數(shù)拇蟊娖者m性。一旦脫離群眾，根基也就不穩(wěn)了。當然，除了監(jiān)督之外，我們可以做的也不多，其中之一就是加大服務(wù)性的報道，讓普通投資者能投個明白。
將2016年公募市場攪得“亂七八糟”的委外定制基金，終于要走向監(jiān)管了。此前，理財不二牛（微信號：buerniu5188）第一時間發(fā)覺了委外基金所帶來的亂象，進行了長達數(shù)月跟蹤報道；從捍衛(wèi)中小個人投資者利益的角度出發(fā)，我們一開始就呼吁對這類基金進行專項監(jiān)管，今天總算得到了回應(yīng)。