每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海

12月5日，在券商主辦的第二屆金融數(shù)據(jù)論壇上，有專家指出，中國量化投資未來發(fā)展需要愈漸成熟的金融市場。目前，量化投資在中國正處于起步發(fā)展中，一方面以“君享量化”為代表的券商資管對沖產(chǎn)品迅速崛起；另一方面，期貨市場的程序化交易、高頻交易發(fā)展迅猛。

南華期貨研究所副所長徐健認(rèn)為，隨著今年9月6日國債期貨的推出，意味著以期貨為代表的金融衍生品，讓市場里的量化投資有了新的突破口，而這樣的突破比現(xiàn)貨中的套利有更廣闊的空間。明年4月份可能推出的個股期權(quán)，包括正在研究的商品期權(quán)的推出，對市場上的量化投資，包括對沖基金都是里程碑式的投資標(biāo)的。

“我們現(xiàn)在已經(jīng)開始做期權(quán)相應(yīng)的交易策略，包括期權(quán)盤中的價格計(jì)算等。還有目前成交量還有待活躍的國債期貨，如何用現(xiàn)有模型實(shí)現(xiàn)基差交易是我們研究的重點(diǎn)。對機(jī)構(gòu)投資者來說，隨著金融品種越來越多，通過期現(xiàn)結(jié)合多元化配置以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散化。今年以來，期貨品種已經(jīng)擴(kuò)充至35種之多，明年權(quán)限期權(quán)也將放開，如個股股票期權(quán)、ETF期權(quán)、商品期權(quán)、股指期權(quán)可能有上市的步驟。”徐健稱。

據(jù)了解，中金所已于11月8日正式啟動全市場股指期權(quán)仿真交易。上交所也已啟動個股期權(quán)全市場測試，11月18日及以后全天候開放。股票標(biāo)的共有4只，為工商銀行、中國石油、中國平安、貴州茅臺，另有2只ETF，為50ETF、180ETF。

專家還指出，隨著金融工具的不斷擴(kuò)充，隨著量化投資策略的競爭不斷加劇，對量化投資工具的開發(fā)要做深、做細(xì)。程序化交易的平臺、工具、速度技術(shù)都將面臨更多的挑戰(zhàn)，同時也面臨著更多的機(jī)遇。