民間金融是把雙刃劍

潘功勝總結(jié)了當(dāng)前民間金融發(fā)展的總體態(tài)勢(shì)。由于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、居民財(cái)富快速積累以及企業(yè)融資需求大，古已有之的民間金融近年來(lái)發(fā)展迅猛。

通過(guò)在2013年對(duì)分布在中國(guó)262個(gè)縣28143戶(hù)的訪問(wèn)，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心推算出中國(guó)民間借貸總體規(guī)模為5萬(wàn)億元。市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)都做過(guò)相關(guān)抽樣調(diào)查，但民間金融的隱蔽性使得其實(shí)際規(guī)模很難掌控。

此外，近年來(lái)民間金融呈現(xiàn)出營(yíng)利化、中介化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展趨勢(shì)。隨著民間金融傳統(tǒng)的社會(huì)保障功能退居次席，借貸的牟利功能和風(fēng)險(xiǎn)屬性更加明顯;中介化拉長(zhǎng)了資金鏈條，使融資關(guān)系更加復(fù)雜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的方興未艾，也使得民間金融有了新的表現(xiàn)形式。

如何正確看待民間金融?潘功勝認(rèn)為，作為正規(guī)金融的補(bǔ)充，民間金融發(fā)揮著積極作用。民間金融的發(fā)展一定程度上豐富了金融市場(chǎng)體系，有助于緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。民間金融獨(dú)特的聲譽(yù)約束和社會(huì)制裁機(jī)制，有利于降低交易成本，提高交易效率。民間金融重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，決策機(jī)制靈活快捷，彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足，增強(qiáng)了金融體系的包容性和普惠性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新生事物，在給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)挑戰(zhàn)的同時(shí)，也給金融體系注入了新的能量。

但不可否認(rèn)，民間金融還存在很多問(wèn)題。潘功勝說(shuō)，民間金融具有顯著的風(fēng)險(xiǎn)脆弱性，規(guī)范性和透明度不高，缺乏風(fēng)險(xiǎn)緩沖和吸收機(jī)制，容易受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊。民間融資還可能導(dǎo)致融資鏈條拉長(zhǎng)，中間費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)提高，未能有效地降低社會(huì)融資成本。一些民間資金流向房地產(chǎn)、“兩高一剩”等限制性和高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，部分民間金融風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)多種渠道向正規(guī)金融體系傳遞，影響了金融穩(wěn)定。