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每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海

所謂通道型P2P平臺(tái)，是指在資產(chǎn)端主要通過與小貸公司、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)合作的方式來運(yùn)作的平臺(tái)。目前，大多數(shù)P2P平臺(tái)都屬于此類，而通道業(yè)務(wù)模式成為P2P資產(chǎn)端主流，與該模式可迅速提高交易規(guī)模，“沖量”較快有著最直接的關(guān)系。

與此同時(shí)，對小貸公司和擔(dān)保公司來說，與P2P平臺(tái)進(jìn)行合作，亦可打破其經(jīng)營屏障。不過，這種模式也存在問題，如平臺(tái)對合作方控制力不強(qiáng)。

平臺(tái)可快速做大交易規(guī)模

“P2P平臺(tái)和小貸公司、擔(dān)保公司等合作，雙方有著天然的合作切入點(diǎn)，定位為通道模式后，P2P平臺(tái)會(huì)和數(shù)家甚至幾十家小貸公司同時(shí)合作，其業(yè)務(wù)能得到倍增式發(fā)展?！狈e木盒子風(fēng)險(xiǎn)控制副總裁謝群告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

禮德財(cái)富CEO洪凱彬表示：“這種類型的平臺(tái)短期競爭力很強(qiáng)，在資產(chǎn)端雙方成本都能降低，并不會(huì)增加額外成本，平臺(tái)只要有好的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)篩選優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，不需要加大前期投入，做起來比之前快很多。”

據(jù)悉，通道模式的核心相當(dāng)于平臺(tái)把大部分尋找資產(chǎn)的環(huán)節(jié)外包出去，平臺(tái)可節(jié)省大量的成本，這種輕資產(chǎn)運(yùn)營模式為通道型平臺(tái)快速發(fā)展創(chuàng)造了前提條件。

據(jù)了解，一些平臺(tái)為了快速提高交易額，紛紛選擇通道模式 “沖量”，由于擔(dān)保公司向P2P平臺(tái)推送的多數(shù)為企業(yè)貸款，這類貸款金額較大，給平臺(tái)帶來交易量較為明顯。

不過，洪凱彬表示，不能將這種方式理解只為沖量的合作，未來這種業(yè)務(wù)會(huì)形成常態(tài)化運(yùn)作，平臺(tái)掌握資金端，合作方掌握資產(chǎn)端，是正常的對接。

也有業(yè)內(nèi)人士表示，通道型平臺(tái)將客戶發(fā)掘、授信審核、貸后管理等環(huán)節(jié)，交給對地方情況更熟悉、業(yè)務(wù)水平更專業(yè)的小貸機(jī)構(gòu)來完成，有利于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的合理分工和平臺(tái)本身的更快速擴(kuò)張。

在網(wǎng)貸之家COO石鵬峰看來，中國P2P平臺(tái)純粹靠線上渠道或大數(shù)據(jù)很難做風(fēng)控審核，是因?yàn)樵诋?dāng)前中國民間借貸市場的借款端很難標(biāo)準(zhǔn)化。

雙方存天然合作契機(jī)

據(jù)了解，在規(guī)?？煽焖僭龃蟮恼T惑下，P2P平臺(tái)紛紛尋找優(yōu)質(zhì)通道，而對于小貸公司和擔(dān)保公司來說，這種合作可打破其經(jīng)營屏障，可以說，雙方存在天然的合作契機(jī)。

謝群告訴記者，有些P2P平臺(tái)本身就是線下小貸公司“線上化”而成。此外，一些新P2P平臺(tái)往往沒有獲取債權(quán)的能力，而小貸公司在銀行貸款政策收緊的背景下，雖然有線下借款客戶，但沒有可投放資金。

“對于平臺(tái)來說，和優(yōu)質(zhì)擔(dān)保公司合作，是獲取有效借款客戶的捷徑，而擔(dān)保公司也需要消化空置的擔(dān)保能力。同時(shí)，擔(dān)保公司的部分借款企業(yè)客戶因銀行對一些行業(yè)進(jìn)行限制，故無法靈活迅速地從銀行貸款，也無法帶來擔(dān)保收入，所以擔(dān)保公司向P2P平臺(tái)推送這些企業(yè)可謂一舉兩得?！敝x群稱。

洪凱彬表示，對擔(dān)保公司和小貸公司來說，有個(gè)局限性就是杠桿受限，擔(dān)保公司最高10倍杠桿，普遍來說只能做到6倍，小貸公司杠桿更低，基本上是1.5倍，最高的放到2倍，資本金杠桿對他們限制很大，所以尋求多元化合作有其內(nèi)在驅(qū)動(dòng)。

“對P2P平臺(tái)來說，任何一個(gè)平臺(tái)需要有足夠大的規(guī)模支撐才能生存下來，而推廣成本高，燒錢比較厲害，所以需要尋求更多的資產(chǎn)端（機(jī)構(gòu)）合作?！焙閯P彬表示。

這種合作方式能夠使平臺(tái)在發(fā)展初期可較快地集中精力獲取投資客戶，從而無需耗時(shí)費(fèi)力地鋪線下資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)，這種平臺(tái)由此受到創(chuàng)業(yè)者的青睞。不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種把資產(chǎn)外包的輕資產(chǎn)模式，并不等同于平臺(tái)不需要做風(fēng)控，合作的前期，交易額急劇擴(kuò)大，但后期風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)顯露，只不過現(xiàn)在沒到風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的時(shí)候。

謝群也認(rèn)為，不管選擇與小貸公司還是擔(dān)保公司合作，P2P平臺(tái)自身的風(fēng)控能力是不可或缺的，依賴合作方做風(fēng)控，存在道德風(fēng)險(xiǎn)和片面風(fēng)控的隱患。

石鵬峰也表示，P2P平臺(tái)和這些機(jī)構(gòu)的合作存在一個(gè)問題，即平臺(tái)對合作方控制力不強(qiáng)。另外，合作的項(xiàng)目一旦出問題就很難辦，甚至影響平臺(tái)的品牌形象。整體看，這種合作有優(yōu)有劣。