每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 朱丹丹    

每經(jīng)記者 朱丹丹

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，越來越多的中國企業(yè)開始“走出去”。在此背景下，如何防范匯率風(fēng)險(xiǎn)也是銀行及企業(yè)必須要面對(duì)的問題。

日前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在此次跟隨銀監(jiān)會(huì)的調(diào)研中了解到，“一帶一路”沿線國家多為欠發(fā)達(dá)國家，匯率波動(dòng)較大。此外，各國的匯率制度差異很大。

業(yè)內(nèi)人士指出，企業(yè)要避免匯兌損失，除鎖匯以外，還可以借助“人民幣＋外幣”的中性貸款，或根據(jù)實(shí)需及匯率波動(dòng)加大對(duì)外匯期權(quán)的運(yùn)用。而國家層面也應(yīng)加快與“一帶一路”國家實(shí)現(xiàn)雙邊貨幣互換或雙邊結(jié)算。

除匯率風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)“走出去”還涉及當(dāng)?shù)胤?、?xiàng)目，以及別國競(jìng)爭(zhēng)等風(fēng)險(xiǎn)。為此，布局“一帶一路”的多家銀行采取“一攬子”跨境金融服務(wù)方案。

部分企業(yè)存雙重匯率風(fēng)險(xiǎn)

“匯率一次反向波動(dòng)就可能把企業(yè)全年利潤(rùn)抵掉。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)張承惠曾表示。

記者注意到，管控匯率風(fēng)險(xiǎn)已成為走向海外的企業(yè)首先要解決的問題。

“2003年，農(nóng)墾集團(tuán)在泰國的某項(xiàng)目盈利1000多萬元，但匯率波動(dòng)造成損失卻超過了盈利。”廣東省農(nóng)墾集團(tuán)公司副總經(jīng)理呂林漢稱，東南亞國家匯率波動(dòng)大，該集團(tuán)為此成立了專業(yè)部門，在銀行協(xié)助下管控匯率風(fēng)險(xiǎn)。

一位銀行人士指出，“一帶一路”沿線多為欠發(fā)達(dá)國家，匯率波動(dòng)較大。部分“走出去”的企業(yè)需將當(dāng)?shù)刎泿耪鬯愠擅涝?，若再按照國?nèi)的匯率將美元結(jié)匯成人民幣，就產(chǎn)生了雙重匯率風(fēng)險(xiǎn)。

此外，各國匯率制度的差異也不融忽視。張承惠表示，很多西亞和東南亞國家的匯率制度都不太一樣。那么，涉及“一帶一路”的企業(yè)該如何管控匯率風(fēng)險(xiǎn)？

“傳統(tǒng)上，企業(yè)要避免匯兌損失，一方面是利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯，在匯率波動(dòng)頻繁的情況下，為企業(yè)辦理鎖定匯率操作；另一方面，對(duì)企業(yè)走出去的信貸投放采用“人民幣＋外幣”的中性貸款方式，通過兩種貨幣的對(duì)沖，減少匯率波動(dòng)造成的損失。”中國進(jìn)出口銀行廣東分行行長(zhǎng)助理黃旭華表示。

美的集團(tuán)人士也坦言，集團(tuán)每年的國際貿(mào)易涉及200多個(gè)國家和地區(qū)，結(jié)算貨幣超過22種，特別需要關(guān)注結(jié)算幣種的匯率風(fēng)險(xiǎn)。因此，集團(tuán)建立了完善的外匯套期保值策略，利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯期權(quán)等衍生品來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

工行：大力支持海外并購

值得注意的是，“一帶一路”戰(zhàn)略涉及65個(gè)相關(guān)國家和地區(qū)，走出去的中國企業(yè)還面臨國別、項(xiàng)目、社會(huì)等風(fēng)險(xiǎn)。

“我們建立了溝通聯(lián)動(dòng)機(jī)制，分析整理銀行業(yè)支持‘一帶一路’存在的問題、困難和差異化監(jiān)管需求；同時(shí)，整理‘一帶一路’沿線國家的國別風(fēng)險(xiǎn)、當(dāng)?shù)胤娠L(fēng)險(xiǎn)、國際關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等，為企業(yè)海外項(xiàng)目投資建設(shè)提供參考和咨詢，也為銀行業(yè)跨境金融服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。”廣東銀監(jiān)局副局長(zhǎng)任慶華介紹到。

“對(duì)接‘走出去’企業(yè)融資需求，我們可提供工程擔(dān)保、資金結(jié)算以及貿(mào)易融資等一攬子貿(mào)易結(jié)算及融資方案，以及各種形式的全球統(tǒng)一授信產(chǎn)品。”中國銀行廣東省分行人士指出。

工商銀行廣東省分行人士表示，除大力推動(dòng)跨境擔(dān)保業(yè)務(wù)外，還要?jiǎng)?chuàng)新跨境并購業(yè)務(wù)，大力支持企業(yè)海外并購資產(chǎn)。

“對(duì)人民幣國際化而言,‘一帶一路’戰(zhàn)略也極具意義。”上述工行廣東分行人士指出，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略深入實(shí)施，人民幣國際化將完成從結(jié)算貨幣、投資貨幣，最終到儲(chǔ)備貨幣的“三部曲”進(jìn)程。

此外，記者還了解到，一些企業(yè)還不可避免地面臨與其他國企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

“國際工程承包競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，除中資企業(yè)外，還面臨韓日企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。”中國武夷實(shí)業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)周輝芳指出，在“一帶一路”項(xiàng)目上，企業(yè)既要帶資承包又要投資入股，雖然傳統(tǒng)金融通過發(fā)債等方式支持非常多，但還希望能獲得中長(zhǎng)期低息貸款支持。