每經(jīng)編輯｜每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 袁園    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 袁園

近日，曾被多家中小險(xiǎn)企當(dāng)作快速發(fā)展利器的中短期萬(wàn)能險(xiǎn)被叫停。

3月18日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品進(jìn)行重新定義，要求險(xiǎn)企立即停售不滿(mǎn)1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品，并給予中短存續(xù)期產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模超過(guò)規(guī)限制的公司3個(gè)月的整改時(shí)間。

值得注意的是，《通知》的發(fā)布對(duì)于以銷(xiāo)售短期理財(cái)產(chǎn)品為主的保險(xiǎn)公司帶來(lái)了不小的挑戰(zhàn)，企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷(xiāo)售途徑等都面臨調(diào)整。部分險(xiǎn)企相關(guān)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，公司已經(jīng)著手調(diào)整業(yè)務(wù)了，期繳產(chǎn)品或成為下一步主打。

保監(jiān)會(huì)叫停中短存續(xù)期產(chǎn)品

《通知》顯示，自3月21日起，保險(xiǎn)公司不得開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售預(yù)期60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿(mǎn)一年（不含一年）的中短存續(xù)期產(chǎn)品，續(xù)期限在1年以上且不滿(mǎn)3年的中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷(xiāo)售規(guī)模在3年內(nèi)按照總體限額的90%、70%、50%逐年縮減，3年后控制在總體限額的50%以?xún)?nèi)。

所謂中短存續(xù)期產(chǎn)品，是指前4個(gè)保單年度中任一保單年度末保單現(xiàn)金價(jià)值（賬戶(hù)價(jià)值）與累計(jì)生存保險(xiǎn)金之和超過(guò)累計(jì)所繳保費(fèi)，且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿(mǎn)五年的人身險(xiǎn)。

此外，《通知》還對(duì)五年期以下其他產(chǎn)品也做出了限制。例如，險(xiǎn)企應(yīng)保持綜合償付能力充足率不低于100%；年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在公司最近季度末投入資本和凈資產(chǎn)較大者的兩倍以?xún)?nèi)等。

保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成指出，中短存續(xù)期不符合壽險(xiǎn)發(fā)展的方向規(guī)律，監(jiān)管引導(dǎo)公司開(kāi)發(fā)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和保障類(lèi)的產(chǎn)品，不能和銀行產(chǎn)品設(shè)計(jì)的類(lèi)似，市場(chǎng)有需求、公司自身發(fā)展也需要，但是不利于險(xiǎn)企資產(chǎn)配置，這樣的產(chǎn)品很容易造成短錢(qián)長(zhǎng)投，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)較大。

“其實(shí)中短存續(xù)期產(chǎn)品本質(zhì)上還是保險(xiǎn)產(chǎn)品，投資理財(cái)是為了更好服務(wù)和支持保險(xiǎn)保障的提升。”袁序成表示，保險(xiǎn)的核心還是姓“保”，保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售的產(chǎn)品要跟銀行的存款有所區(qū)別。

險(xiǎn)企著手調(diào)整業(yè)務(wù)

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年的短期理財(cái)型保險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)在6500億元左右，占人身險(xiǎn)總體規(guī)模的27%，有險(xiǎn)企占比甚至在90%以上。

袁序成指出，從人身保險(xiǎn)業(yè)總體情況看，2015年全行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈流入8539億元，年末整體償付能力充足率為296%，中短存續(xù)期產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)總體可控。但由于各公司發(fā)展策略的不同，經(jīng)營(yíng)管理水平的差異，個(gè)別公司在發(fā)展中短存續(xù)期產(chǎn)品時(shí)較為激進(jìn)，存在資產(chǎn)負(fù)債不匹配、現(xiàn)金流不足等潛在風(fēng)險(xiǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2015年數(shù)據(jù)反映未能通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試的萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的投資收入部分(多為萬(wàn)能險(xiǎn))的“保戶(hù)投資款新增交費(fèi)”較去年同期大幅增長(zhǎng)。相比于2014年全年保戶(hù)投資款新增交費(fèi)3917億元和2013年的3212億元，2015年全年保戶(hù)投資款新增交費(fèi)已上漲至7647億元。其中，華夏人壽、正德人壽、昆侖健康等部分公司保戶(hù)投資款新增交費(fèi)數(shù)倍于原保險(xiǎn)保費(fèi)收入。

雖然部分險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為激進(jìn)，但在《通知》發(fā)布后，著手調(diào)整業(yè)務(wù)已成為險(xiǎn)企的主要任務(wù)。華夏人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，按監(jiān)管文件執(zhí)行，公司已從3月起調(diào)整策略?xún)?yōu)化結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)發(fā)展個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)、銀保期繳、法人短險(xiǎn)等核心價(jià)值業(yè)務(wù)。新華保險(xiǎn)等多家企業(yè)也表示，今年會(huì)重點(diǎn)發(fā)展期繳和保障型產(chǎn)品。

目前，部分險(xiǎn)企已有對(duì)策，把產(chǎn)品延長(zhǎng)至五年?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者瀏覽多家險(xiǎn)企平臺(tái)官方發(fā)現(xiàn)，三年期以下萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)沒(méi)有了，一些在售的產(chǎn)品大部分都是5年期、10年期的。

為了平穩(wěn)度過(guò)整改期，保監(jiān)會(huì)也對(duì)以萬(wàn)能險(xiǎn)為主的險(xiǎn)企設(shè)置了過(guò)渡期，如對(duì)2015年度中短存續(xù)期產(chǎn)品保費(fèi)收入高于當(dāng)年投入資本和凈資產(chǎn)較大者兩倍的險(xiǎn)企，自今年1月起給予五年的過(guò)渡期。保監(jiān)會(huì)預(yù)測(cè)，今年中短存續(xù)期產(chǎn)品可能回落至5000億~5500億元，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。