每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 劉海軍    

每經(jīng)記者 劉海軍 每經(jīng)編輯 吳永久

有一些股價走勢漂亮的個股背后，很多小伙伴不知道，其中是主力在操縱，若不慎接到最后一棒，或?qū)⑹Ｏ乱坏仉u毛。

正如巴菲特說的，“只有在潮水退去時，你才會知道誰一直在裸泳。”

想一想，最近幾個月里，有一些個股閃崩之前，其走勢是多么的漂亮，看不到一絲危險的跡象，消息面也沒有任何的風吹草動，但是某一天突然的跌停了，小伙伴們一點防備都沒有！

今日，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在深交所官網(wǎng)上看到一篇投資者教育文章，對單日漲幅或振幅不大，但在一段時期內(nèi)走出漂亮上漲趨勢的股票，其交易中是否存在市場操縱行為，深交所以案例的方式進行了詳細的講解，以提高投資者的風險識別能力，咱們就來仔細看看吧！

先上個圖，大家看出有沒有蹊蹺呢？

深交所：股票“X”是典型案列

今日，深交所官網(wǎng)上推出了投資者教育系列之“市場操縱”主題（二）：連續(xù)上漲有蹊蹺，交易活躍含假象。

對于單日漲幅或振幅不大，但在一段時期內(nèi)走出漂亮上漲趨勢的股票，其交易中是否存在市場操縱行為， 卻不容易辨別。不少投資者存在這樣的疑問：如果只是連續(xù)買入賣出一只股票，對單日的股價沒有明顯的影響，也可能構成市場操縱行為嗎？

深交所在該文章中用了一則案例回答這個問題。

文章指出，2015年7月10日至8月28日，股票“X”一個多月時間內(nèi)股價連續(xù)上漲，是公司價值被發(fā)現(xiàn)，還是交易另有故事？證監(jiān)會處罰決定書揭示了該股上漲的原因：中鑫富盈是一家私募基金管理公司，作為投資顧問運營“A信托——宏贏206號”等11個證券賬戶，實際投資決策由李某某負責；吳某某控制“A 信托——鳳凰花香二號”等18個信托賬戶和 4個個人賬戶。中鑫富盈和吳某某合謀， 一起交易股票“X” 謀利。 在7月10日至8月28日的35個交易日內(nèi)， 中鑫富盈和吳某某控制的賬戶每日并未明顯觸發(fā)拉抬、打壓、虛假申報等短線操縱行為的指標，但通過相關交易行為，竟分別盈利1.47億元和1.74億元。

深交所在文末告誡投資者進行市場投資時，應遵從符合價值規(guī)律的理性投資方式，結合市場、行業(yè)和公司的情況進行冷靜分析，警惕被市場操縱者制造的交易活躍、緩慢上漲的虛假繁榮蒙騙，造成投資損失。

特力A莊家曾被罰

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，上述深交所文章中提到的股票X其實就是投資者熟知的特力A，而吳某某就是吳峻樂，李某某就是李建林，A信托就是四川信托。在2015年，特力A曾因為幾波暴漲成為當年兩市最妖股。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，證監(jiān)會此前曾對操控特力A的深圳市中鑫富盈基金管理有限公司、李建林、吳峻樂給出了處罰，并將其操縱過程詳細公布于眾。

來自證監(jiān)會的資料顯示，李建林，男，1979年10月出生，時為中鑫富盈實際控制人，住址：廣東省深圳市福田區(qū)。吳峻樂，男，1982年2月出生，住址：廣東省深圳市福田區(qū)。

而中鑫富盈、吳峻樂合謀交易“特力A”的情況主要有兩種。

一是，集中資金優(yōu)勢及持股優(yōu)勢連續(xù)買賣。7月10日至8月28日共有35個交易日，中鑫富盈、吳峻樂合謀連續(xù)大量交易“特力A”，且申買量排名第一的有24個交易日，申賣量排名第一的有17個交易日，其中8月26日，交易數(shù)量占市場成交量的33.59%。買入“特力A”數(shù)量占市場成交量超過10%的有25個交易日，超過20%的有18個交易日，超過30%的有6個交易日，其中7月14日，買入量占市場成交量的48.94%。賣出“特力A”數(shù)量占市場成交量超過10%的有13個交易日，超過20%的有7個交易日，超過60%的有2個交易日，其中8月26日，賣出量占市場成交量的67.18%。7月10日至8月28日，中鑫富盈、吳峻樂合計買入“特力A”5,621.08萬股，賣出5,614.89萬股，買賣合計占該股市場成交量的15.28%，成交超過10%的有25個交易日，超過20%的有8個交易日，超過30%的有3個交易日。35個交易日內(nèi)，中鑫富盈、吳峻樂持有“特力A”占其流通股超過10%的有13個交易日。從7月15日至8月25日，持股占流通股一直在5%以上。8月10日持股15.33%。7月10日至8月28日，中鑫富盈、吳峻樂買入“特力A”金額超過1,000萬元的有29個交易日，超過5,000萬元的有12個交易日，超過10,000萬元的有6個交易日。8月14日，買入“特力A”5,162,700股，成交金額24,600萬元，占市場成交金額的33.24%。

二是，在所控制賬戶組間交易。7月10日至8月28日，中鑫富盈、吳峻樂有18個交易日在其實際控制的證券賬戶之間交易“特力A”7,117,337股。在其實際控制的證券賬戶之間交易“特力A”的數(shù)量占市場成交量比例超過5%的有5個交易日，8月7日達到15.32%。

中鑫富盈、吳峻樂操縱“特力A”股票價格分別獲利147,415,733.94元和173,544,302.74元。

加之當時他們還操縱了得利斯，因此證監(jiān)會決定給予以下處罰：沒收中鑫富盈違法所得147,415,733.94元，并處以442,247,201.82元罰款。對李建林給予警告，并處以60萬罰款。沒收吳峻樂違法所得173,544,302.74元，并處以347,088,605.48元罰款。