今天，TMT板塊成為市場最大亮點。先來看看全部板塊漲幅排名，國產(chǎn)軟件大漲4.82%排名第一，昨日漲停概念大漲4.37%排名第二，軟件服務(wù)大漲4.24%排名第三，區(qū)塊鏈概念大漲4.24%排名第四，稀土永磁漲4.02%位居第五。此外，人工智能、昨日漲停、觸摸屏、蘋果概念等近20個行業(yè)板塊大漲超過3%。 漲幅超過3%的的行業(yè)概念板塊中，有10多個隸屬于TMT大板塊。個股表現(xiàn)更加搶眼。御銀股份、遠光軟件、用友網(wǎng)絡(luò)等15只股票漲停，另外還有勝宏科技、安潔科技、思創(chuàng)醫(yī)惠等50多只股票大漲超過5%。 遙想上一輪牛市，即創(chuàng)業(yè)板從2012年12月的低位585點上升到2015年6月的高位4037點時期，短短不到3年時間TMT板塊出現(xiàn)眾多超級牛股，計算機、通信、電子、傳媒等4大行業(yè)合計有多達70只股票期間漲幅超過10倍。今天，TMT板塊再現(xiàn)漲停潮，難道預(yù)示著該板塊王者歸來？ 先來了解下TMT板塊。根據(jù)百度百科的定義，TMT（Technology，Media，Telecom），是科技、媒體和通信三個英文單詞的縮寫的第一個字頭，整合在一起。含義實際是未來（互聯(lián)網(wǎng)）科技、媒體和通信，包括信息技術(shù)這樣一個融合趨勢所產(chǎn)生的大背景，這就是TMT產(chǎn)業(yè)。 中證TMT指數(shù)能直接指引到更加具體的行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，中證TMT指數(shù)行業(yè)權(quán)重前四名分別是，計算機、傳媒、電子、通信等，占指數(shù)權(quán)重分別為32.31%、31.52%、14.50%和13.06%。第五大權(quán)重家用電器行業(yè)占比只有3.56%。因此，可以說TMT板塊主要構(gòu)成就是上述四大行業(yè)。今天漲停的15只股票全部覆蓋了上述行業(yè)，計算機行業(yè)9只，電子3只，傳媒2只，通信1只。 TMT板塊近期強勢表現(xiàn)的主要邏輯 一是證金公司入駐昆侖萬維以及戰(zhàn)狼2出色的票房，激發(fā)了傳媒板塊的活力； 二是比特幣暴漲刺激區(qū)塊鏈概念、科大訊飛頻創(chuàng)反彈新高引領(lǐng)人工智能概念，這兩個概念都可以看做是計算機行業(yè)的刺激因素； 三是Iphone8上市在即，市場對電子行業(yè)的熱情持續(xù)高漲； 四是通信行業(yè)受益于層出不窮的共享經(jīng)濟、物聯(lián)網(wǎng)得到大力發(fā)展。 如同白馬股跑贏大盤一樣，TMT板塊的超額收益或同樣來源于板塊內(nèi)的白馬股。比方說，漲停的股票以老股為主，僅中科信息、新經(jīng)典、東尼電子3只次新股在列。再比方說，今日漲幅超過5%的TMT板塊個股，對其今年業(yè)績進行預(yù)測了的機構(gòu)家數(shù)平均值是10家。一般來說機構(gòu)關(guān)注度高的股票，其白馬性質(zhì)也越高。同樣不出意外的是，機構(gòu)關(guān)注度越高的股票，其股價不僅今天表現(xiàn)更勝一籌，今年的表現(xiàn)也越好。 數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，10家以上機構(gòu)預(yù)測了今年凈利的TMT板塊老股（剔除了停牌股票，下同），其今日平均漲幅為4.03%，年內(nèi)平均上漲6.74%；5家到9家機構(gòu)預(yù)測了今年凈利的TMT板塊老股，其今日平均漲幅3.17%，年內(nèi)平均下跌12.66%；5家以下機構(gòu)預(yù)測了今年凈利的TMT板塊老股，其今日平均上漲2.72%，年內(nèi)平均下跌高達21.02%。 機構(gòu)關(guān)注度較高的TMT板塊白馬股 由此可見，TMT板塊同樣是白馬股強者恒強。據(jù)此，數(shù)據(jù)寶將重點梳理機構(gòu)關(guān)注度較高的TMT板塊白馬股。事實上，有些股票并未缺席牛市，比如電子行業(yè)的大部分個股。有些或許正在上演王者歸來，比如科大訊飛、華策影視、東方財富等。 數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，10家以上機構(gòu)預(yù)測了凈利的TMT板塊個股，合計共有90只，占整體20%左右。其中，通信行業(yè)12只股，計算機30只，電子27只，傳媒21只。同樣的，機構(gòu)關(guān)注度較高的TMT板塊各行業(yè)股票的平均表現(xiàn)，不論是今年還是今日，也均好于機構(gòu)關(guān)注度較低的股票。 具體到關(guān)注度方面，近期大牛股科大訊飛有32家機構(gòu)預(yù)測了其今年業(yè)績；?？低?、億緯鋰能等個股均有29家機構(gòu)關(guān)注。此外，中興通訊、烽火通信、海能達等個股均有超過20家機構(gòu)關(guān)注。 盡管機構(gòu)關(guān)注度高的TMT整體表現(xiàn)尚可（年內(nèi)平均漲幅超過10%），仍有些股票表現(xiàn)較差。比如東方通年內(nèi)股價大跌54.51%；中科創(chuàng)達、網(wǎng)宿科技、通宇通訊、省廣股份等個股大跌超過40%，奧飛娛樂、夢網(wǎng)榮信、銀信科技等個股跌幅超過30%。 然而，下跌不代表低估，上漲不代表高估。比方說今年以來表現(xiàn)較好的京東方A，11家機構(gòu)預(yù)測其今年凈利有望超過80億元，折算市盈率僅16.51倍。此外，根據(jù)據(jù)機構(gòu)預(yù)測，其明年后年凈利增速仍有望30%，如果按照這個增速計算PEG的話，該股僅有0.49倍。此外，長電科技、亨通光電、欣旺達、唐德影視等個股按照上述方法計算的PEG均不足0.7倍。 在上述90只股票的基礎(chǔ)上，綜合今明后三年凈利增速均超過20%、今年預(yù)測市盈率低于35倍、預(yù)測PEG在1.5倍以下，數(shù)據(jù)寶篩選出44只股票，這類股票是否仍處于低估狀態(tài)呢？ （作者：陳見南，來源：證券時報旗下-數(shù)據(jù)寶，微信號：shujubao2015）