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每經(jīng)記者 肖樂(lè) 每經(jīng)編輯 王可然

P2P網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)入“備案年”。

從2016年8月《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱暫行辦法）的出臺(tái)，到2017年12月《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱驗(yàn)收通知）的下發(fā)，網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管路徑已經(jīng)基本明晰，當(dāng)前，各家網(wǎng)貸平臺(tái)都將合規(guī)備案列為2018年工作的重中之重。

經(jīng)歷了一年多的整改，平臺(tái)存量違規(guī)資產(chǎn)處理得如何，是否面臨壓力？合規(guī)備案又有哪些關(guān)鍵點(diǎn)需要解決？近日，每經(jīng)新金融圓桌特別邀請(qǐng)到投哪網(wǎng)副總裁郝歌、核新產(chǎn)融總經(jīng)理雷達(dá)、精融匯總經(jīng)理王雷、e路同心風(fēng)控總監(jiān)吳洋、南瓜馬車總經(jīng)理徐崛原、聯(lián)金所風(fēng)控總監(jiān)肖洋、理財(cái)農(nóng)場(chǎng)副總裁黃蒂娟、中廣核富盈風(fēng)控法務(wù)部副總經(jīng)理宮卓楊，就合規(guī)備案過(guò)程中行業(yè)面臨的共性問(wèn)題展開(kāi)對(duì)話。

關(guān)鍵詞1：大額標(biāo)的

整改大限前平臺(tái)能完成清理

按照上述暫行辦法的規(guī)定，個(gè)人在同一P2P平臺(tái)的借款上限為20萬(wàn)元，企業(yè)借款上限為100萬(wàn)元。這一限額讓不少大額標(biāo)的占比較高的平臺(tái)面臨資產(chǎn)清退壓力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，由于限額是暫行辦法劃定的13條紅線之一，因此該辦法出臺(tái)之后，大量平臺(tái)開(kāi)始調(diào)轉(zhuǎn)“車頭”開(kāi)發(fā)小額分散的資產(chǎn)，同時(shí)停發(fā)大額標(biāo)的，在整改期限內(nèi)等待大額標(biāo)的自然到期，此外尋找外部機(jī)構(gòu)承接大額標(biāo)的需求。

“暫行辦法出臺(tái)之后平臺(tái)就較早開(kāi)始進(jìn)行超額資產(chǎn)的清理，因占比例較小、容易操作，相信在監(jiān)管整改驗(yàn)收之前可完成整改。同時(shí)，平臺(tái)業(yè)務(wù)也進(jìn)行了調(diào)整，主要以小額分散的三農(nóng)資產(chǎn)為主。”理財(cái)農(nóng)場(chǎng)副總裁黃蒂娟表示。

核新產(chǎn)融總經(jīng)理雷達(dá)也表示，在調(diào)整存量大額標(biāo)的過(guò)程中，“一些是自然到期，另一些可能通過(guò)其他的方式，例如引導(dǎo)到產(chǎn)業(yè)基金，通過(guò)產(chǎn)業(yè)基金承接一些資產(chǎn)。”與此同時(shí)，做產(chǎn)業(yè)鏈金融的核新產(chǎn)融將服務(wù)對(duì)象延伸到更多的供應(yīng)商，而不是像過(guò)去將資金聚焦在產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)之上，以此來(lái)引入合規(guī)資產(chǎn)。

關(guān)鍵詞2：期限錯(cuò)配

可用技術(shù)手段解決風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

除了大額標(biāo)的問(wèn)題，計(jì)劃類產(chǎn)品期限錯(cuò)配的問(wèn)題也是平臺(tái)在備案前需要解決的。此前，各類活期、定期等計(jì)劃類產(chǎn)品為出借人提供了高效便捷且風(fēng)險(xiǎn)分散的投資體驗(yàn)，受到網(wǎng)貸平臺(tái)青睞。而按照驗(yàn)收通知的規(guī)定，以活期、定期理財(cái)產(chǎn)品的形式對(duì)接債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，由于可能造成資金和資產(chǎn)的期限錯(cuò)配，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為違規(guī)。

對(duì)于計(jì)劃類產(chǎn)品的處理方式，聯(lián)金所風(fēng)控總監(jiān)肖洋指出，一種方式是讓資產(chǎn)方回購(gòu)，但是這樣可能導(dǎo)致投資人資金站崗，體驗(yàn)較差，又沒(méi)有別的資產(chǎn)可以接應(yīng)上；另一種方式是資產(chǎn)替換，引導(dǎo)投資人慢慢把計(jì)劃類產(chǎn)品里的資金提出來(lái)，投到其他散標(biāo)，“這種可能要配合平臺(tái)活動(dòng)來(lái)引導(dǎo)。”

“監(jiān)管政策禁止的是P2P計(jì)劃產(chǎn)品的期限錯(cuò)配及拆分問(wèn)題，而非計(jì)劃產(chǎn)品本身。防控計(jì)劃類產(chǎn)品違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于，產(chǎn)品要有真實(shí)的底層資產(chǎn)，足夠透明。同時(shí)，監(jiān)管明確要求的不能設(shè)置資金池，也是我們重點(diǎn)關(guān)注的部分。”中廣核富盈風(fēng)控法務(wù)部副總經(jīng)理宮卓楊說(shuō)。

也有平臺(tái)人士認(rèn)為，計(jì)劃類產(chǎn)品的存在有其合理性，可以通過(guò)技術(shù)手段去解決期限錯(cuò)配帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

關(guān)鍵詞3：銀行存管

系統(tǒng)應(yīng)符合穿透式監(jiān)管邏輯

“不知道銀行存管怎么解決，要備案首先需要銀行存管，監(jiān)管又要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)與通過(guò)測(cè)評(píng)的銀行開(kāi)展資金存管業(yè)務(wù)，但是現(xiàn)在測(cè)評(píng)結(jié)果又沒(méi)有出來(lái)。”南瓜馬車總經(jīng)理徐崛原說(shuō)道。

過(guò)去一年，各家網(wǎng)貸平臺(tái)爭(zhēng)相對(duì)接銀行存管。據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年1月8日，已有廣東華興銀行、江西銀行、上海銀行等51家銀行布局網(wǎng)貸平臺(tái)資金直接存管業(yè)務(wù)，共有911家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議（含已完成資金存管系統(tǒng)對(duì)接并上線的平臺(tái)），約占同期網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)量的47.18%，可以看出網(wǎng)貸行業(yè)已有近一半平臺(tái)與銀行簽訂存管協(xié)議。

越來(lái)越多平臺(tái)上線存管的同時(shí)，“假存管”、“只存不管”等亂象也在凸顯。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至2018年1月8日，全國(guó)共有25家平臺(tái)在上線銀行存管后停業(yè)或出現(xiàn)提現(xiàn)困難、跑路等問(wèn)題，其中有21家為問(wèn)題平臺(tái)。

根據(jù)驗(yàn)收通知的要求，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與通過(guò)測(cè)評(píng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資金存管業(yè)務(wù)合作。網(wǎng)貸專項(xiàng)整治領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室已于2017年11月底下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管測(cè)評(píng)工作的通知》，不過(guò)目前尚未有通過(guò)測(cè)評(píng)的名單發(fā)布。

而在2017年12月7日，為規(guī)范銀行存管，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)規(guī)范》和《互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管系統(tǒng)規(guī)范》。前者規(guī)定了存管人、業(yè)務(wù)管理和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)等要求；后者規(guī)定了網(wǎng)貸資金存管系統(tǒng)的賬戶管理、資金管理、信息管理等功能性要求以及安全性、業(yè)務(wù)連續(xù)性等非功能性要求。

“很多銀行有自己的系統(tǒng)供應(yīng)商，存管的模式和結(jié)構(gòu)是千差萬(wàn)別的，有真存管和假存管，通過(guò)測(cè)評(píng)能夠來(lái)明確一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，到底怎么樣的標(biāo)準(zhǔn)才是合適的。”e路同心風(fēng)控總監(jiān)吳洋表示。

“我們對(duì)接的存管銀行1月份在頻繁地進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)，有理由相信銀行也在根據(jù)一些業(yè)務(wù)指引加強(qiáng)存管合規(guī)工作。”雷達(dá)認(rèn)為，“從測(cè)評(píng)的角度來(lái)說(shuō)，相對(duì)大的金融機(jī)構(gòu)還是能夠獲得信息的優(yōu)勢(shì)。”

黃蒂娟指出，監(jiān)管驗(yàn)收的重點(diǎn)應(yīng)會(huì)關(guān)注銀行存管系統(tǒng)是否符合穿透式監(jiān)管的邏輯，如是否真正做到平臺(tái)資金與用戶資金的有效隔離，能否保障用戶交易以及資金安全等關(guān)鍵點(diǎn)。“銀行也在不斷迭代升級(jí)，譬如以前接的系統(tǒng)供應(yīng)商如果不符合監(jiān)管的要求就需升級(jí)或更換。”