每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

今天，《每日經(jīng)濟新聞》記者的朋友圈被創(chuàng)投基金稅率的相關(guān)消息刷屏了，核心思想是這么一條：過去地方政府就“合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票收入分配給自然人有限合伙人”征收20%個人所得稅的方式將被糾正，今后將按照個體工商戶的標(biāo)準(zhǔn)征收累進稅，最高稅率達35%，基金過去的稅收或?qū)葱聵?biāo)準(zhǔn)追繳。

一石激起千層浪，該消息迅速在創(chuàng)投圈引起熱議，不少平時醉心業(yè)務(wù)、幾乎不更新朋友圈的投資人也紛紛轉(zhuǎn)發(fā)評論，重視程度可見一斑。

考慮到不是所有人都了解創(chuàng)投基金目前的稅收政策，記者先給大家做個科普。

目前，國內(nèi)的人民幣私募股權(quán)投資基金分為公司制、契約制和有限合伙制三類，稅負也不盡相同。以有限合伙制為例，原則上基金本身不征所得稅，利息征收增值稅；而在投資者層面，機構(gòu)投資者按生產(chǎn)經(jīng)營所得征25%企業(yè)所得稅，個人投資者股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益繳納5%~35的個人所得稅，利息/股息繳納20%個人所得稅。從這個角度來說，合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅納稅人，由合伙人“先分后稅”，基本實現(xiàn)稅收中性。由于較好地解決了管理人和投資者的角色分配，分配方式靈活，易于募集資金和返還本金，成為最為廣泛使用的模式。

因為基金的收入分配金額一般較大，實際稅率基本上是頂格的35%，對于創(chuàng)投基金來說無疑是較大的負擔(dān)。正因如此，在過去幾年間，為了促進創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展，部分地方政府在實際征收過程中將稅率降為20%。而這一次，這種“優(yōu)惠稅率”將被糾正。

一位創(chuàng)投機構(gòu)財務(wù)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者解釋道，“有限合伙企業(yè)里存在很多個人合伙人，個人所得稅也是分類的。過去是把從基金分回去的算作分紅，按20%的稅率征收，但其實是不規(guī)范的。實際上如果有個人合伙人，基金退出的投資收益分回來，再從基金分到個人的話，還是應(yīng)該按照個體工商戶5%~35%的累進稅率來計算。”

她同時表示，如果有盈利在基金賬上、可以分，即便并沒有實際向LP分配，也要先把所得稅交了，“按應(yīng)分，不是按實際分”。

那這個改變什么時候開始執(zhí)行呢？

上述創(chuàng)投機構(gòu)財務(wù)人士透露，其實從去年開始就已經(jīng)有類似情況發(fā)生。“去年我們有一只基金賬面上有盈利，已經(jīng)穿透到公司，交了這部分稅。”從這個意義上來說，按35%稅率繳納并非新政。

有投資機構(gòu)人士告訴記者，“只是個窗口指導(dǎo)意見，沒有明確要出的政策。”也有知情人士表示，該指導(dǎo)意見還在征求意見，落地時間尚未確定。

身處一線的創(chuàng)投機構(gòu)都有哪些反饋？記者也就此詢問了多家機構(gòu)。

機構(gòu)A：稅法沒變過一直是35%，我們都按照這個來的，少數(shù)可能跟地方有協(xié)議按照20%。

機構(gòu)B：坦白說，行業(yè)里目前應(yīng)該都不是按35%交的。（提升稅率）肯定有影響，但具體影響有多大要看每一只基金的情況。我們還在積極和監(jiān)管機構(gòu)溝通、爭取優(yōu)惠。

機構(gòu)C：還是看怎么落地執(zhí)行吧，主要是看當(dāng)?shù)囟悇?wù)是按個人所得認定還是個體工商認定。

機構(gòu)D：好像沒有正式實行。確實是有這么個事，但沒聽說要補稅。

機構(gòu)E：還沒收到通知，保持高度關(guān)注。