每經記者｜楊建    每經編輯｜吳永久    

圖片來源：攝圖網

今年以來，A股市場震蕩下跌，股票策略私募產品的收益在私募八大策略中墊底。不過，放眼今年以來管理期貨策略私募產品，排名前十的產品收益均在60%以上，前十名的平均收益高達114%。

私募排排網數(shù)據(jù)顯示，今年以來管理期貨策略私募產品平均收益為8.48%，其中47只產品收益在30%以上，其中4只產品收益超過100%，其中金源亨立資產旗下兩產品收益超200%。

對此有私募人士指出，對于高收益的管理期貨策略私募產品，其背后的原因可能更多的是押寶蘋果期貨。

金源亨立資產兩產品今年以來收益超200%

由于A股市場震蕩下跌，股票策略私募產品今年以來以平均虧損13.42%在私募八大策略中墊底。不過今年以來管理期貨策略私募產品中，排名前十的產品收益均在60%以上，前十名平均收益高達114%。

據(jù)私募排排網數(shù)據(jù)顯示，今年以來管理期貨策略私募產品合計537只，今年以來截至11月30日的平均收益為8.48%稱雄私募八大策略，其中90只產品今年以來的收益在20%以上，47只產品收益在30%以上，其中4只產品收益超過100%。

另外，從今年11月份的業(yè)績來看，管理期貨策略私募產品在11月份平均收益為1.93%。其中11月份月度收益最高的是蜂雀投資旗下的蜂雀CTA進取5號分級，月度收益達到了61.42%，另外浙江紫熙投資旗下的紫熙正和6號月度收益為39.54%，第三名的是洼盈投資旗下的洼盈九號量化對沖，月度收益為38.44%。月度虧損在20%以上的管理期貨策略私募產品合計6只，其中倉紅投資旗下的倉紅5號主動CTA月度虧損61.5%，另外尚郡投資旗下的尚郡一期月度虧損32%。

值得注意的是，金源亨立資產奪得今年以來管理期貨策略私募產品的頭籌，兩只產品位列榜單冠亞軍，它們分別是“虛云一號”與“善行1號”，今年以來收益分別為250.76% 和219.52% 。據(jù)私募排排網組合大師數(shù)據(jù)顯示，金源亨立資產旗下的上述兩只入圍產品分別由周銳鋒和湯小禹擔任基金經理，金源亨立資產2010年成立于北京，研究范圍囊括商品期貨、證券、外匯、金融衍生品等多個領域。投資策略上以量化CTA策略為主，該私募在基金業(yè)協(xié)會備案產品合計11只。

此外，蜂雀投資旗下的蜂雀CTA進取5號分級今年以來收益為149.63%；爵銘資管旗下的爵銘長盈1號今年以來的收益為110.37%，該產品由姜云鶴擔任基金經理，據(jù)了解，爵銘資管成立于2016年，致力于國內外金融市場投資研究，尤其對國內期貨市場具有獨到的研究能力。

對此，濱海天地（天津）投資管理有限公司投資總監(jiān)龍芳此前曾告訴火山君，主觀交易最大的優(yōu)點是“安全邊際”高，主觀交易從產業(yè)基本面研究出發(fā)，從眾多品種中通過基本面研究，選擇基本面上有行情驅動題材的品種，然后結合技術分析，尋找基本面與技術面共振的交易機會進行交易，能有效的提高每次交易的勝率，減少試錯成本。從今年的市場看，期貨策略私募產品比其他策略私募產品確實有更靚麗的業(yè)績，尤其是蘋果期貨的上市，抓住行情確實可以獲得很高的收益。

交易所加強蘋果期貨監(jiān)管

今年4月初，一場罕見的霜凍突襲了西北的蘋果主產區(qū)，大面積減產的預期開始推動蘋果期貨價格大幅上漲。尤其是2018年5月，蘋果的成交量屢創(chuàng)新高。熱得發(fā)燙的蘋果期貨，一度引發(fā)資金蜂擁而入，其中也不乏一些私募資金參與。自4月開始，蘋果期貨從7000元/噸的價格一路飆升，7月份更是突破萬元大關，到9月份時突破12000元/噸，區(qū)間漲幅高達70%。而受益于蘋果期貨大漲，今年上半年鴻凱投資旗下產品的平均收益為38.39%，顯然成功的做多蘋果期貨是鴻凱投資的業(yè)績一路走高的重要原因。

值得注意的是，進入8月，蘋果期貨迎來新一輪大漲，同時鄭商所加強了對實際控制賬戶組的監(jiān)管。

據(jù)《券商中國》報道，近日，上海知名私募、期貨大佬林軍旗下的鴻凱投資發(fā)布公告稱，鴻凱部分產品出現(xiàn)了客戶難以理解的波動及凈值大幅下滑，讓投資者出現(xiàn)了擔憂，在此深感抱歉。凈值大幅下滑的原因是，2018年11月27日，鴻凱投資收到鄭商所的監(jiān)管函，鴻凱激進15號等4只產品被鄭商所認定為實際控制關系賬戶，限定在一天內強行平倉，并限制開倉一個月。鴻凱大量倉位的平倉造成蘋果期貨價格連續(xù)下滑，同時影響到持有蘋果的相關產品的凈值。11月27日，蘋果期貨大跌2.57%；11月28日，跌0.95%；11月29日，大跌2.91%。

以鴻凱激進15號為例，私募排排網數(shù)據(jù)顯示，11月23日~11月30日，凈值下滑了近15%。而目前鴻凱投資旗下的鴻凱進取5號近三月的收益為虧損19.43%，此外林軍旗下的鴻凱激進15號目前累計虧損36.58%。