每經(jīng)記者｜冷輝    每經(jīng)編輯｜盧九安    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

6月27日，中信國安集團有限公司（以下簡稱“中信國安集團”）在上清所發(fā)布公告稱，公司2018年度第一期中期票據(jù)（債券簡稱：18中信國安MTN001）未能按期足額償付利息，已構(gòu)成實質(zhì)性違約。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，作為資產(chǎn)總計2000億元左右的企業(yè)，卻無法兌付“18中信國安MTN001”區(qū)區(qū)0.84億元的利息，讓人不勝唏噓。而此次也非中信國安集團首次違約，今年早些時候，中信國安集團也曾發(fā)生過債權(quán)投資計劃未能按時付息、“15中信國安MTN001”利息兌付違約等情況。

已經(jīng)出現(xiàn)多次違約

根據(jù)公告，“18中信國安MTN001”應(yīng)于2019年6月27日付息，本期應(yīng)償付利息金額為0.84億元，截至到期付息日終，中信國安集團未能按照約定籌措足額償付資金，“18中信國安MTN001”不能按期足額償付利息，已構(gòu)成實質(zhì)性違約。

“18中信國安MTN001”發(fā)行總額為人民幣12億元，債券期限2+1年，本計息期債券利率為7%，本期債券主承銷商為招商銀行、中信證券，當(dāng)前中信國安集團主體評級為C，本期債券債項評級為C。

中信國安公告截圖

中信國安集團表示，本期債券利息兌付違約的原因是公司流動資金緊張。公司正在通過多種途徑積極籌措資金，并加強自身經(jīng)營，努力保障后續(xù)債務(wù)融資工具到期償付。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，中信國安集團之前就已經(jīng)有過違約案例。

根據(jù)北京銀行（601169.SH）2019年3月的相關(guān)公告，北京銀行于2015年7月31日開立了一筆保險債權(quán)融資計劃保函，為“中信國安棉花片危改項目不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃”項下融資本金25億元及利息提供擔(dān)保，保函到期日為2021年7月31日，實際融資期限5年。而該筆保函項下被擔(dān)保人即為中信國安集團。當(dāng)時，中信國安集團未能按期償還該債權(quán)投資計劃項下2019 年一季度利息，北京銀行依據(jù)保函條款約定，履行了3945.375萬元的擔(dān)保責(zé)任。

稍早前的公告顯示，2019年5月，根據(jù)上述債權(quán)投資計劃合同約定，經(jīng)債權(quán)投資計劃項下受益人大會表決通過，該筆債權(quán)投資計劃提前到期；6月20日，由于中信國安集團未能自主償付，北京銀行作為擔(dān)保人，依據(jù)保函條款約定，主動履行了全部本金及利息的擔(dān)保責(zé)任。

另外今年4月28日，中信國安集團2015年發(fā)行的一期中期票據(jù)“15中信國安MTN001”也發(fā)生了利息兌付違約。“15中信國安MTN001”發(fā)行總額為30億元，本期應(yīng)償付利息金額為1.95億元。

資產(chǎn)負(fù)債率超86%

對于有擔(dān)保的債權(quán)來說，有擔(dān)保人代償無疑是幸運的。但就中信國安集團而言，存在不少無擔(dān)保的債務(wù)，其發(fā)行的不少債券也都沒有擔(dān)保。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中信國安集團目前存續(xù)債券共有8只，合計債券余額150億元，其中一年內(nèi)到期的債券有3只，債券余額合計60億元，1~3年內(nèi)到期的共有5只，債券余額合計90億元。已經(jīng)實質(zhì)違約的債券有2只，債券余額合計42億元，即“15中信國安MTN001”、“18中信國安MTN001”。尚未違約的債券有6只，債券余額合計108億元。

中信國安債券統(tǒng)計 wind 截圖

財務(wù)報告數(shù)據(jù)顯示，中信國安集團2018年末資產(chǎn)負(fù)債率為86.11%，2019年一季度末時資產(chǎn)負(fù)債率又有所增加，高達(dá)86.89%。2018年末，中信國安集團總資產(chǎn)1981.57億元，總負(fù)債1706.38億元，凈資產(chǎn)275.18億元；2019年一季度末，其總資產(chǎn)為1928.92億元，總負(fù)債1676.13億元，凈資產(chǎn)252.80億元。根據(jù)中信國安集團披露的財務(wù)信息，除了市場上公開的債券之外，其還有大量的負(fù)債存在。

經(jīng)營方面，中信國安集團的情況也表現(xiàn)不佳。2018年，中信國安集團由盈轉(zhuǎn)虧，而且是虧損巨大。其2017年度的凈利潤為6.92億元，而在2018年度全年虧損42.55億元。2019年一季度公司延續(xù)虧損態(tài)勢，該季度中信國安集團虧損8.52億元。

作為債券市場的發(fā)行人，中信國安集團的主體評級早已經(jīng)被下調(diào)至C。此外，公司還面臨著多起訴訟和大量資產(chǎn)被凍結(jié)的情況。

以今年3月份中信國安集團的一份公告為例，公司披露了五起訴訟情況，公司相關(guān)資產(chǎn)因中關(guān)村銀行、北京銀行、華鑫信托、廣發(fā)銀行申請訴前財產(chǎn)保全被司法凍結(jié)，另有相關(guān)資產(chǎn)被浙江省杭州市中級人民法院輪候凍結(jié)。

當(dāng)前，擺在這家2000億元資產(chǎn)的中信國安集團面前的，恐怕不只是高額負(fù)債需要償還，與債務(wù)逾期、違約相關(guān)的事項也亟待處理。

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