圖片來源：視覺中國

國慶黃金周后第一個(gè)交易日，滬市和深市股票走勢(shì)分化，防御型板塊如房地產(chǎn)、釀酒、保險(xiǎn)、銀行等取得開門紅，而中小創(chuàng)股票扎堆的傳媒娛樂、電子元器件、通信設(shè)備等板塊出現(xiàn)下跌。在假日期間，美股經(jīng)歷過山車，英、法股市也暴跌逾3%以上。所幸，上周四形勢(shì)開始好轉(zhuǎn)，歐美股市全面反彈，美股基本收復(fù)失地。

安信證券表示，節(jié)日期間的海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上升，這對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也帶來一些影響，但A股市場(chǎng)節(jié)前的調(diào)整也一定程度體現(xiàn)了投資者兌現(xiàn)訴求與避險(xiǎn)情緒。另一方面，近期的金融經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟(jì)目前韌性依然較足，因此市場(chǎng)短期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)有限，但市場(chǎng)相對(duì)此前兩個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)偏好可能趨于降溫。

四季度運(yùn)輸設(shè)備板塊上漲概率最高

近段時(shí)間以來，A股市場(chǎng)以科技類題材為主的高位熱門股持續(xù)降溫，防御型板塊如釀酒、電力、旅游、家電、建材等關(guān)注度逐漸升溫。隨著國慶腳步到來的四季度，A股有哪些投資機(jī)會(huì)值得期待？

有機(jī)構(gòu)認(rèn)為寬松開啟及對(duì)外開放將帶來增量牛，堅(jiān)定看多做多；也有機(jī)構(gòu)相對(duì)謹(jǐn)慎，以“秋收冬藏”概括四季度投資方向，認(rèn)為四季度投資節(jié)奏為“偏防守”。天風(fēng)證券研究表示，對(duì)于四季度，建議布局一些“穩(wěn)定類板塊”，年底完成估值切換的概率極高。在2005年至今，其統(tǒng)計(jì)的四季度60大重點(diǎn)行業(yè)上漲概率中，風(fēng)電、水泥、保險(xiǎn)、銀行、養(yǎng)殖、特高壓、工程機(jī)械、航運(yùn)、空調(diào)上漲的概率都超過了70%。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)了2000年以來申萬二級(jí)行業(yè)的歷史表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，四季度上漲概率最高的是運(yùn)輸設(shè)備板塊，近十九年來該板塊指數(shù)上漲概率達(dá)到73.68%，平均漲幅為8.42%。航空運(yùn)輸、水泥制造、食品加工板塊上漲概率均為68.42%，并列第二位。除上述四大板塊外，上漲概率在60%以上的還有銀行、石油化工、高低壓設(shè)備板塊。

四大高勝率行業(yè)有30股獲機(jī)構(gòu)一致看好

數(shù)據(jù)寶在上述運(yùn)輸設(shè)備、航空運(yùn)輸、水泥制造、食品加工四大板塊中，篩選出機(jī)構(gòu)一致看好的上市公司。數(shù)據(jù)顯示，獲5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2019年度凈利潤增幅超過10%的個(gè)股，共計(jì)30只。從凈利潤預(yù)測(cè)增幅來看，眾合科技、冀東水泥、東方航空、南方航空、祁連山、鹽津鋪?zhàn)拥全@機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)凈利潤增幅超過50%。

機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)凈利潤增幅最高的是眾合科技，2019年度凈利潤預(yù)測(cè)均值為1.45億元，同比增幅436.08%。東北證券最新一份關(guān)于眾合科技的研報(bào)表示，城市軌道交通行業(yè)維持景氣，眾合科技智慧交通板塊業(yè)績(jī)向好；節(jié)能環(huán)保板塊業(yè)績(jī)穩(wěn)健，引入長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)發(fā)展合作方有助于提升現(xiàn)有環(huán)保業(yè)務(wù)的盈利能力，特別是水處理等業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。相較于節(jié)能環(huán)保板塊，其更建議投資者重點(diǎn)關(guān)注公司自研系統(tǒng)放量和毛利率提升。

從最新估值水平來看，4股滾動(dòng)市盈率尚不足10倍，分別是萬年青、華新水泥、天山股份、祁連山，這4股均為水泥制造公司，萬年青滾動(dòng)市盈率最低，僅6.4倍。另外，水泥股冀東水泥滾動(dòng)市盈率10.54倍，中鐵工業(yè)滾動(dòng)市盈率14.04倍，滾動(dòng)市盈率較低的還有中國國航、中國中車、元祖股份、吉祥航空、湯臣倍健等。

來源：數(shù)據(jù)寶 梁謙剛

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