A股在短暫巨震之后連續(xù)走強(qiáng)！滬指今日再度站上2950點(diǎn)。

節(jié)后首個交易日高呼“將子彈打光”的東方港灣董事長但斌繼續(xù)看多后市。他認(rèn)為，疫情會帶來短期沖擊，但在政策呵護(hù)和產(chǎn)業(yè)升級的背景下，資本市場以價(jià)值股和成長股比翼雙飛的行情趨勢不會改變。

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但斌認(rèn)為，股市經(jīng)歷一周左右的時(shí)間振蕩便逐步恢復(fù)正常，由此判斷，在政策呵護(hù)和產(chǎn)業(yè)升級的背景下，資本市場以價(jià)值股和成長股比翼雙飛的行情趨勢將不會改變。

具體板塊上，東方港灣認(rèn)為，新能源汽車、在線教育等行業(yè)將進(jìn)入集中爆發(fā)期。其中，新能源汽車在2020年是真正的元年，且會在今年爆發(fā)，由此帶動新能源汽車革命性的變化。

5G的到來會為在線醫(yī)療、在線教育、云游戲等提供更多空間，促使整個社會向著更節(jié)約更有效率、服務(wù)更完善的方向發(fā)展。此次受春節(jié)期間疫情持續(xù)發(fā)酵的影響，包括游戲、短視頻在內(nèi)的在線娛樂異?；钴S。有數(shù)據(jù)顯示，某款游戲除夕當(dāng)天的日峰值流水高達(dá)20億元。

“實(shí)際上，這次疫情的發(fā)生，對我們的投資邏輯并未有太大影響，我們依然傾向選擇能夠跨越周期的行業(yè)和企業(yè)，尤其大家比較關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)科技、醫(yī)藥以及新能源汽車領(lǐng)域，它們或?qū)?dǎo)致行業(yè)發(fā)生顛覆性變化甚至引領(lǐng)時(shí)代變遷。疫情之下，這些行業(yè)反而成為受益者。”但斌說。

東方港灣還看好消費(fèi)、豬周期和基建三大板塊。但斌認(rèn)為，目前大家普遍重點(diǎn)關(guān)注的消費(fèi)領(lǐng)域，以高端白酒行業(yè)為例，其受疫情影響很小，反而品牌集中度得以提升。基礎(chǔ)行業(yè)當(dāng)中，相對看好鋼鐵和水泥板塊，后續(xù)可能國家會啟動基建等利好政策，龍頭企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。

在大金融板塊中，東方港灣對券商、銀行等行業(yè)抱有疑慮，相對看好保險(xiǎn)行業(yè)。但斌表示，券商行業(yè)，盡管過去幾十年間在美股回報(bào)不錯，但其僅集中于四五家企業(yè)，而中國有超過130家券商企業(yè)，能否成就集中的幾家龍頭券商，依然面臨不確定性。

銀行板塊盡管看起來估值很低，其杠桿性商業(yè)模式的特點(diǎn)，仍需要觀察。相比銀行、券商行業(yè)，更看好保險(xiǎn)行業(yè)，尤其是疫情之后會在一定程度上提升大家的保險(xiǎn)意識，未來可能會有較好的結(jié)果。

根據(jù)疫情影響下的經(jīng)濟(jì)形勢，預(yù)計(jì)地產(chǎn)行業(yè)會有利好政策出臺，可重點(diǎn)關(guān)注龍頭企業(yè)。受到市場關(guān)注的芯片行業(yè)目前估值特別高，需要注意風(fēng)險(xiǎn)。

東方港灣還比較看好的還有估值較低的家電板塊，部分龍頭企業(yè)很有競爭力；同時(shí)醫(yī)學(xué)檢測、區(qū)塊鏈、智能家居、新能源電池以及環(huán)保等重點(diǎn)領(lǐng)域的細(xì)分行業(yè)，也可重點(diǎn)關(guān)注其龍頭企業(yè)。

但斌還表示，應(yīng)該從更長遠(yuǎn)的角度去考慮疫情以后的市場變化情況。不排除疫后能夠很快恢復(fù)的部分行業(yè)可能會出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈的機(jī)會，因此不僅應(yīng)關(guān)注疫情當(dāng)中行業(yè)和企業(yè)的變化，還會將目光逐步聚焦到疫后的行業(yè)變化。

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