每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜吳永久    

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月全月，北向資金凈流入A股的規(guī)模為187.11億元，這也是自去年11月以來(lái)，北向資金連續(xù)第5個(gè)月凈流入A股的規(guī)模超百億。

值得注意的是，據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，在2018年市場(chǎng)回撤時(shí)，北向資金凈買入最多的是以食品飲料行業(yè)為代表的“核心資產(chǎn)”，而2021年以來(lái)，盡管食品飲料板塊出現(xiàn)了劇烈震蕩，不過(guò)此時(shí)北向資金卻選擇了從中撤退。

另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，在2月18日~3月31日期間，有56只標(biāo)的獲北向資金逆勢(shì)加倉(cāng)的幅度超過(guò)了40%。這些公司中既有低估值金融股，也尚未盈利的科創(chuàng)板公司。但相對(duì)而言，過(guò)去2年漲幅巨大的“核心資產(chǎn)”卻很少成為北向資金逆勢(shì)大幅加倉(cāng)的選項(xiàng)。

北向資金連續(xù)5個(gè)月凈流入A股

盡管今年來(lái)A股市場(chǎng)的波動(dòng)性較高，不過(guò)這并沒(méi)有影響到北向資金對(duì)A股的持續(xù)凈流入。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月全月，北向資金凈流入A股的規(guī)模為187.11億元，這也是自去年11月以來(lái)，北向資金連續(xù)第5個(gè)月凈流入A股的規(guī)模超百億。

2017年，“核心資產(chǎn)”的概念首次在A股市場(chǎng)登場(chǎng)以來(lái)，北向資金一直都是“核心資產(chǎn)”的忠實(shí)擁躉。在最近幾年里，每逢市場(chǎng)調(diào)整，北向資金都會(huì)對(duì)“核心資產(chǎn)”不離不棄。

不過(guò)此輪“核心資產(chǎn)”的集中調(diào)整卻有別于以往。據(jù)開源證券策略團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，最近北向資金對(duì)于“核心資產(chǎn)”的態(tài)度也發(fā)生了轉(zhuǎn)變：2018年回撤時(shí)北向資金堅(jiān)持了該類資產(chǎn)的凈買入，而此次北向資金態(tài)度已經(jīng)發(fā)生悄然轉(zhuǎn)變。

圖片來(lái)源：開源證券研究所

據(jù)開源證券統(tǒng)計(jì)，在2018年市場(chǎng)回撤時(shí)，北向資金凈買入最多的是食品飲料行業(yè)，而2021年以來(lái)，盡管食品飲料板塊出現(xiàn)了劇烈震蕩，不過(guò)此時(shí)北向資金卻選擇了從中撤退，只是在電氣設(shè)備等少數(shù)行業(yè)中選擇了堅(jiān)守。

開源證券策略團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，單純從交易者行為來(lái)看，今年投資者需要在堅(jiān)守以食品飲料為代表的“核心資產(chǎn)”的過(guò)程中，忍受比2018年更多的寂寞。

最近，富達(dá)國(guó)際亞太區(qū)首席投資官Paras Anand發(fā)布了2021年二季度亞太市場(chǎng)展望。

就近期美國(guó)國(guó)債收益率上升，對(duì)于包括亞洲貨幣在內(nèi)的亞洲資產(chǎn)的影響，Paras Anand認(rèn)為，美國(guó)國(guó)債收益率上升代表市場(chǎng)對(duì)美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)前景更趨樂(lè)觀，這對(duì)亞洲來(lái)說(shuō)也是個(gè)好消息。但是從匯率角度來(lái)看，2020年亞洲各國(guó)貨幣相對(duì)美元普遍走強(qiáng)，展望未來(lái)幾個(gè)季度，預(yù)估升值幅度將會(huì)縮小。

他進(jìn)一步指出，未來(lái)投資者在做投資決策時(shí)重點(diǎn)關(guān)注的關(guān)鍵詞應(yīng)該是“估值”，“我預(yù)計(jì)在未來(lái)幾個(gè)季度，投資回報(bào)率不論在股市或債市應(yīng)該都會(huì)更為有限。雖然實(shí)體經(jīng)濟(jì)的前景非常向好，但其中一部分已經(jīng)反映在市場(chǎng)價(jià)格。我認(rèn)為投資人在加倉(cāng)時(shí)應(yīng)該留出適當(dāng)?shù)陌踩呺H，并將估值放在投資策略的核心位置。”

這些A股越跌北向資金越買

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1472只滬深股通標(biāo)的中，有703只標(biāo)的截至3月31日北向資金的持股比例要高于2月18日的持股比例，表明自春節(jié)后以來(lái)，北向資金選擇加倉(cāng)的標(biāo)的占比近50%。

其中，在這703只標(biāo)的中，有279只標(biāo)的在2月18日~3月31日期間股價(jià)累計(jì)出現(xiàn)了下跌，這說(shuō)明北向資金在此期間對(duì)這些標(biāo)的進(jìn)行了“逆勢(shì)加倉(cāng)”。

而在這279只標(biāo)的中，有56只標(biāo)的北向資金在2月18日~3月31日對(duì)其加倉(cāng)的幅度超過(guò)了40%。這些公司中既有郵儲(chǔ)銀行、重慶銀行這樣的低估值金融股，也有康希諾、君實(shí)生物這樣的尚未盈利的科創(chuàng)板公司。但相對(duì)而言，過(guò)去2年漲幅巨大的“核心資產(chǎn)”卻很少成為北向資金逆勢(shì)大幅加倉(cāng)的選項(xiàng)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)