每經(jīng)記者｜葉峰    每經(jīng)編輯｜吳永久    

本周各大指數(shù)漲跌不一，資金高拋低吸跡象明顯，以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，6只指數(shù)ETF本周合計(jì)凈流入約35億元，其中滬深300ETF凈流入22.24億元，上證50ETF凈流入13.14億元。

資金調(diào)倉(cāng)跡象明顯

滬深兩市本周成交5.42萬(wàn)億元，其中滬市本周成交2.41萬(wàn)億元。截至最新收盤(pán)，滬指報(bào)收于3547.34點(diǎn)，全周下跌0.98%，深證成指收于14451.38點(diǎn)，全周下跌0.29%。

本周主要股指以及相關(guān)ETF表現(xiàn)

本周主要股指出現(xiàn)分化，上證50、滬深300和中證500分別下跌了1.53%、1.03%和0.05%；而科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、科創(chuàng)50和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲了2.07%、2.05%和2%。

在跟蹤主要指數(shù)方面，本周6只主要指數(shù)ETF份額增減不一，滬深300ETF、上證50ETF和中證500ETF分別增加了3.97億份、4.45億份和1.2億份；科創(chuàng)50ETF、雙創(chuàng)50ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF分別減少了4.24億份、2.28億份和0.69億份。

整體看來(lái)，本周各大指數(shù)漲跌不一，資金高拋低吸跡象明顯，以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，6只指數(shù)ETF本周合計(jì)凈流入約35億元，其中滬深300ETF凈流入22.24億元，上證50ETF凈流入13.14億元。

對(duì)于近日市場(chǎng)走勢(shì)，有券商認(rèn)為，本輪市場(chǎng)調(diào)整主要受結(jié)構(gòu)拖累而非系統(tǒng)性調(diào)整。結(jié)構(gòu)配置上，維持10月以來(lái)"站在風(fēng)格切換的起點(diǎn)"與"低估值收獲季"的判斷，配置邏輯從周期轉(zhuǎn)向消費(fèi)，從前期高景氣進(jìn)攻轉(zhuǎn)向低估值防御。另外，當(dāng)前消費(fèi)預(yù)期底已現(xiàn)，正處于最佳配置窗口。從三季度基金持倉(cāng)來(lái)看，消費(fèi)板塊持倉(cāng)比例再降，微觀交易結(jié)構(gòu)得到明顯改善。目前已經(jīng)可以觀察到消費(fèi)板塊的盈利增速預(yù)期正逐漸觸底，同時(shí)盈利預(yù)期的分歧度卻開(kāi)始逐步抬升，這意味著市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)預(yù)期的改善仍處于早期階段且預(yù)期的改善才剛開(kāi)始傳導(dǎo)至股價(jià)，消費(fèi)正處最佳的布局窗口。

證券相關(guān)ETF被掃貨30億

在行業(yè)主題ETF方面，本周份額增長(zhǎng)超過(guò)1億份的有21只基金，證券ETF、券商ETF和半導(dǎo)體份額分別增加了13.25億份、7.31億份和3.84億份。

值得注意的是，醫(yī)藥ETF和醫(yī)療ETF份額分別增加了3.45億份、2.23億份，均持續(xù)創(chuàng)歷史新高。

另外，證券類(lèi)相關(guān)ETF已經(jīng)連續(xù)三周實(shí)現(xiàn)資金凈流入，2只證券ETF、券商ETF和證券基金本周合計(jì)凈流入30億元。

有市場(chǎng)分析認(rèn)為，券商是強(qiáng)周期行業(yè)，波動(dòng)往往大于市場(chǎng)波幅。當(dāng)市場(chǎng)低迷，成交量萎縮，券商業(yè)績(jī)下滑，導(dǎo)致券商股價(jià)下跌。而一旦市場(chǎng)回暖，市場(chǎng)成交活躍，券商業(yè)績(jī)大幅改觀，業(yè)績(jī)提升推動(dòng)股價(jià)上漲，券商股是觀察市場(chǎng)的一個(gè)重要風(fēng)向標(biāo)。

在資金流出方面，本周有7只行業(yè)主題ETF份額減少超過(guò)了1億份，物聯(lián)網(wǎng)AH、軍工龍頭和基建50份額分別減少了1.43億份、1.4億份和1.28億份。

總體看來(lái)，在328只行業(yè)主題ETF方面，本周份額增加的有177只，減少的有151只，過(guò)半數(shù)基金份額出現(xiàn)了增加。

能源化工創(chuàng)新高后回調(diào)了32%

商品ETF本周大部分下跌，能源化工、有色ETF和豆粕ETF分別下跌了9.47%、3.94%和1.25%，此外黃金相關(guān)ETF平均下跌約0.15%；此外份額上，能源化工減少了2.35億份。

值得注意的是，能源化工自10月19日觸及2.311元?dú)v史新高后，持續(xù)回調(diào)了32.15%，連續(xù)兩周出現(xiàn)下跌！

跨境ETF本周成交額超過(guò)1億元的有17只，除納指ETF和標(biāo)普500小幅上漲外，其余均出現(xiàn)下跌，其中教育ETF、恒生醫(yī)療跌幅超6%；份額上，中概互聯(lián)增加了5億份。

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