一家公司從上市資料獲受理到發(fā)行，是一條漫漫長路，也是一次修行之旅。有的公司速度空前，20多天就過會；有的公司在半途就主動撤回申報材料，打道回府；還有公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮…… 目前，A股實行注冊制的是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。一般來說，注冊制下，“問詢－回復(fù)”會經(jīng)歷多輪反復(fù)，之后有倒在上市委會議上的，也有提交注冊不成功的，更有主動撤回申報材料，終止上市路的。 《每日經(jīng)濟新聞》記者以周為單位，對上周過會、被否及新增材料獲受理的公司進行梳理。上周（1月17日～1月23日，下同），9家公司上會，其中8家公司過會，深圳市興禾自動化股份有限公司（以下簡稱興禾股份）1家公司被取消審核。 在IPO新增受理方面，上周只新增了1家擬IPO公司，即擬登陸創(chuàng)業(yè)板的恒昌醫(yī)藥。而在新股表現(xiàn)方面，上周再度出現(xiàn)醫(yī)藥新股破發(fā)，邁威生物上市首日下跌29.6%。 本周，擬上會的企業(yè)數(shù)量達到了15家。其中主板3家，科創(chuàng)板4家，創(chuàng)業(yè)板8家。在新股申購方面，本周有5只新股申購。其中，三元生物和東微半導(dǎo)的發(fā)行價都在100元以上。 上周8家公司過會東田微被關(guān)注后期業(yè)績下滑原因 上周，安排上會的公司達到9家，其中8家過會。這其中便有湖北東田微科技股份有限公司（以下簡稱東田微）。 招股書顯示，東田微成立于2009年，主要從事精密光電薄膜元件業(yè)務(wù)。2019年，上市公司和科達（002816，SZ）曾計劃以不高于3.51億元的價格收購東田微100%股權(quán)，但由于雙方在核心條款上難以達成一致，導(dǎo)致交易終止。之后，東田微在2020年的估值便迅速上升至10億元。 近年來，歐菲光（002456，SZ）一直是東田微最大的客戶。2020年對歐菲光的銷售額占東田微整體銷售額的約40%，而2021年3月，歐菲光被踢出“果鏈”，一度讓歐菲光的股價大跌，并導(dǎo)致公司業(yè)績受損。根據(jù)歐菲光的財報，2021年1-9月，公司至少虧損約4000萬元。 受此影響，東田微對歐菲光的銷售收入也出現(xiàn)大幅下滑。2021年1-9月，公司對其收入為7486.02萬元，較2020年同期下降了43.65%。東田微預(yù)計2021年全年對歐菲光的銷售收入為1億元，較2020年將下降約45%。 對此，在1月20日的審議會議上，創(chuàng)業(yè)板上市委也指出，報告期內(nèi)，東田微營業(yè)收入和利潤增長較快，但報告期后東田微業(yè)績出現(xiàn)下滑。要求公司說明業(yè)績下滑的原因、趨勢、應(yīng)對措施及對持續(xù)經(jīng)營能力的影響。 上周8家公司過會，1家公司遭取消審核，IPO周過會率達為88.89%。 黃榜：興禾股份被取消審核 上周終止IPO的公司數(shù)量較多，達到5家。這其中，便有興禾股份。興禾股份成立于2006年，公司是一家主營工業(yè)自動化設(shè)備及配套配件治具研發(fā)設(shè)計和制造銷售的企業(yè)。此番IPO，由于興禾股份自身為蘋果鏈供應(yīng)商，并且對該身份存在較深依賴，因而備受市場關(guān)注。 原本，2022年1月21日，創(chuàng)業(yè)板上市委將審議興禾股份IPO事宜。不過，1月20日晚，就在興禾股份IPO即將上會受審的前夜，深交所發(fā)布突發(fā)補充公告稱，取消在次日即將召開的創(chuàng)業(yè)板上市委會議上對興禾股份IPO的審核。 對于取消審核的原因，深交所給出的理由是，“出現(xiàn)涉及本所《創(chuàng)業(yè)板上市委員會管理辦法》第二十條的情形，按照相關(guān)程序，取消審議興禾股份的發(fā)行上市申請?！倍鶕?jù)《創(chuàng)業(yè)板上市委員會管理辦法》第二十條顯示，“因不可抗力、意外事件或者其他特殊情形，導(dǎo)致審議會議無法按照原定安排召開的，本所可以另行安排或者取消會議”。 興禾股份此次IPO審核前夜臨時被叫停的所謂的“不可抗力”事件是什么？媒體報道，或與興禾股份此次IPO中介律師事務(wù)所——北京金杜律師事務(wù)所被傳牽涉樂視網(wǎng)造假事件日前遭立案調(diào)查有關(guān)。 實際上，興禾股份自身的硬實力也有爭議。在業(yè)績上，2018年~2020年，興禾股份皆錄得過億的扣非凈利潤，但在2019年之后，公司業(yè)績出現(xiàn)較大下滑。2019年，興禾股份盈利能力突破近年巔峰，扣非凈利潤達到了2.26億后，2020年公司只有1億出頭的扣非凈利潤，同比下滑超過50%。 2021年，興禾股份業(yè)績下滑的趨勢依舊未能得到扭轉(zhuǎn)。為此，在招股文件中，興禾股份也承認，經(jīng)初步測算，2021年扣非凈利潤還將在2020年大幅下滑的趨勢下下跌21%-12.44%，扣非后凈利潤將跌破1億元。 本周15家企業(yè)上會沃得農(nóng)機實控人與泰禾集團存近30億訴訟糾紛 本周將有笛東設(shè)計、滿坤科技、鹿山新材、康冠科技等15家公司上會。這其中，沃得農(nóng)機頗值得關(guān)注。 沃得農(nóng)機實控人是王偉耀、張阿美夫婦，兩人通過丹陽實業(yè)合計間接持有沃得農(nóng)機73.62%的股份。除沃得農(nóng)機外，王偉耀家族還涉足房地產(chǎn)等多個領(lǐng)域。 然而，正是房地產(chǎn)將王偉耀卷入了一場與泰禾集團間近30億元的訴訟。具體而言，2017年9月14日，泰禾集團旗下全資子公司——江蘇泰禾錦城置業(yè)有限公司（以下簡稱泰禾錦城置業(yè)）與王偉耀旗下公司公司簽署了《關(guān)于江蘇沃得寶華休閑度假開發(fā)有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，泰禾錦城置業(yè)以31.79億元受讓沃得寶華100%股權(quán)，同時，泰禾錦城置業(yè)需向沃得寶華提供6.24億元的股東借款，專項用于沃得寶華償還原股東及關(guān)聯(lián)公司、公司認可的其他第三方的相關(guān)債務(wù)，交易對價合計為38.03億元。 根據(jù)彼時泰禾集團披露的公告，沃得寶華主要資產(chǎn)為江蘇省句容市下蜀鎮(zhèn)及寶華鎮(zhèn)內(nèi)鹿山水庫附近的13幅地塊，項目地塊總占地面積48.2萬平方米，規(guī)劃用途為住宅、商業(yè)、綜合用地。 不過，之后由于上述地塊的容積率有問題，損容嚴重，泰禾集團想“退地”，王偉耀方面不同意，雙方陷入訴訟。根據(jù)泰禾集團最新披露，訴訟的金額接近30億元，目前處于一審未判決的狀態(tài)，王偉耀是被告之一。 值得一提的是，若王偉耀敗訴，他是否能拿出近30億元資金賠償泰禾集團方面，其將如何籌措資金？這些都是監(jiān)管關(guān)注的問題并問詢相關(guān)訴訟是否會影響王偉耀對沃得農(nóng)機的控制權(quán)。 截至1月23日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部713家公司中，處于注冊生效（注冊結(jié)果）的有418家，緊隨其后的是“終止”147家，“已問詢”的有81家，中止及財報更新的有5家。 截至1月23日，根據(jù)北交所官網(wǎng)顯示，新三板精選層已有84家公司已注冊，而終止審查的有50家公司，中止審查的有17家，已問詢的有34家，已受理的有13家，已通過上市委審議的有2家。 上周邁威生物破發(fā)上市首日下跌近30% A股上周上市了7只注冊制新股，其中絕大多數(shù)新股都表現(xiàn)良好。只有一只新股破發(fā)，即邁威生物（688062.SH），上市首日其下跌接近30%，而來自成都的佳緣科技成功登陸創(chuàng)業(yè)板，上市首日股價大漲超過75%，中一簽獲利超過1.57萬元。 上周，誠達藥業(yè)在股價上表現(xiàn)分歧較大。誠達藥業(yè)的首發(fā)價格為72.69元/股，上市首日最低價為76.69元/股，漲幅只有5.5%，而上市首日最高價為188元/股，漲幅達到158.63%，多空分歧較大。而截至目前，誠達藥業(yè)股價為99.5元/股，較上市首日最高價跌幅明顯，但也高出發(fā)行價不少。 本周，A股坤恒順維、粵海集團、亞信安全、東微半導(dǎo)、三元生物等5只個股將迎來申購。其中，東微半導(dǎo)、三元生物的發(fā)行價分別達到130元/股和109.3元/股，不過兩者的發(fā)行市盈率均高于行業(yè)平均值。 證監(jiān)會：堅定、有序支持符合條件企業(yè)依法依規(guī)境外上市 上周監(jiān)管方面也有所動作。1月17日，中國證監(jiān)會召開2022年系統(tǒng)工作會議，證監(jiān)會主席易會滿作工作報告。會議總結(jié)2021年工作，分析當(dāng)前形勢，并研究部署2022年重點工作。 會議認為，當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴峻，但中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好、長期向好的發(fā)展態(tài)勢沒有改變，資本市場正在發(fā)生更加積極的結(jié)構(gòu)性變化，市場平穩(wěn)健康發(fā)展具備堅實基礎(chǔ)。 關(guān)于如何做好2022年中國資本市場的工作，會議提出了七個方面的工作重點，涉及維護資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展、全面實行股票發(fā)行注冊制、提升服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展能力、推進制度型開放、重點領(lǐng)域風(fēng)險化解處置、推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型、資本市場法治供給和投資者保護等方面。 這其中，關(guān)于統(tǒng)籌開放和安全，堅定不移推進制度型開放，會議提出要穩(wěn)步擴大市場、機構(gòu)和產(chǎn)品高水平雙向開放，深化境內(nèi)外市場互聯(lián)互通；創(chuàng)造條件推動中美審計監(jiān)管合作取得更大進展，加快推進企業(yè)境外上市監(jiān)管制度政策落地，繼續(xù)堅定、有序支持符合條件的企業(yè)依法依規(guī)境外上市；持續(xù)加強開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)。