每經(jīng)記者｜馮典俊    每經(jīng)編輯｜張益銘

日前，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司（SH600340，股價(jià)1.88元，總市值73.58億元）（下稱“華夏幸福”）發(fā)布關(guān)于設(shè)立《債務(wù)重組計(jì)劃》相關(guān)信托計(jì)劃公告。

華夏幸福表示，自2020年第四季度流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張，公司融資業(yè)務(wù)受到較大影響，上市公司在相關(guān)指導(dǎo)和支持下制定了《債務(wù)重組計(jì)劃》。根據(jù)《債務(wù)重組計(jì)劃》，部分金融債務(wù)將通過“兌抵接”的方式解決，其中“抵”即以公司資產(chǎn)設(shè)立信托計(jì)劃，并以設(shè)立后的信托受益權(quán)份額抵償相關(guān)金融債務(wù)。

公告提到，該信托將聘請建信信托作為受托人，委托人和初始受益人均為華夏幸福旗下同一子公司，信托預(yù)計(jì)期限為8年。類型為事務(wù)管理類服務(wù)型信托，受托人不承擔(dān)主動(dòng)決策責(zé)任。

股權(quán)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓至平臺公司

公告稱，為推動(dòng)公司金融債務(wù)重組落地，落實(shí)上市公司在《債務(wù)重組計(jì)劃》及“兌抵接”類《債務(wù)重組協(xié)議》項(xiàng)下對“兌抵接”類金融債權(quán)人的“抵”的償付義務(wù)，上市公司擬以公司資產(chǎn)設(shè)立用于抵償金融債務(wù)的自益型信托計(jì)劃。

據(jù)披露，該信托計(jì)劃的設(shè)立分為兩個(gè)步驟進(jìn)行：先是歸集相關(guān)資產(chǎn)，再是設(shè)立信托計(jì)劃。

資產(chǎn)歸集分為股權(quán)歸集和債權(quán)歸集。股權(quán)歸集方面，由華夏幸福的全資子公司華夏幸福（固安）信息咨詢服務(wù)有限公司（以下簡稱“固安信息咨詢”）擬作為歸集主體，固安信息咨詢的全資子公司譽(yù)諾金（固安）信息咨詢服務(wù)有限公司（以下簡稱“譽(yù)諾金”）擬作為平臺公司承接11家產(chǎn)城公司的股權(quán)。

11家產(chǎn)城公司的股東九通基業(yè)投資有限公司及華夏幸福產(chǎn)業(yè)新城投資有限公司（以下簡稱“原股東”）將合計(jì)賬面價(jià)值為77.35億元的產(chǎn)城公司股權(quán)按照評估值103.57億元轉(zhuǎn)讓至譽(yù)諾金，并形成原股東對譽(yù)諾金103.57億元的債權(quán)。

根據(jù)《股權(quán)評估報(bào)告》，以2023年6月30日為評估基準(zhǔn)日，譽(yù)諾金于評估基準(zhǔn)日的模擬股東全部權(quán)益評估值（即資產(chǎn)歸集完成后譽(yù)諾金100%股權(quán)于基準(zhǔn)日的評估值）為100萬元。

債權(quán)歸集方面，一是原股東將其股權(quán)歸集形成的對譽(yù)諾金前述103.57億元債權(quán)轉(zhuǎn)讓給固安信息咨詢，譽(yù)諾金以賬面資金100萬元?dú)w還固安信息咨詢，沖減后此部分往來款余額為103.56億元；二是上市公司及其合并范圍內(nèi)的子公司將其截至2023年10月31日持有的對11家產(chǎn)城公司的內(nèi)部債權(quán)以賬面值轉(zhuǎn)讓至固安信息咨詢。截至2023年6月30日，前述債權(quán)經(jīng)審計(jì)的賬面值為151.43億元。

根據(jù)《債權(quán)評估報(bào)告》，以2023年6月30日為評估基準(zhǔn)日，固安信息咨詢于評估基準(zhǔn)日模擬后的其他應(yīng)收款市場價(jià)值評估值約為254.99億元。資產(chǎn)歸集完成后，固安信息咨詢持有譽(yù)諾金100%股權(quán)，譽(yù)諾金持有11家產(chǎn)城公司100%股權(quán)；固安信息咨詢合計(jì)持有對譽(yù)諾金及11家產(chǎn)城公司254.99億元的債權(quán)。

受托人不承擔(dān)主動(dòng)決策責(zé)任

相關(guān)資產(chǎn)歸集完成后，第二步是設(shè)立信托計(jì)劃，將相關(guān)資產(chǎn)“裝入”信托計(jì)劃當(dāng)中。

固安信息咨詢作為委托人和初始受益人與建信信托有限責(zé)任公司簽署《信托合同》《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定設(shè)立信托計(jì)劃，并將譽(yù)諾金價(jià)值100萬元的股權(quán)及254.99億元的應(yīng)收款項(xiàng)作為信托財(cái)產(chǎn)交付信托計(jì)劃，信托成立時(shí)規(guī)模約為255億元。信托份額數(shù)量與信托財(cái)產(chǎn)評估價(jià)值等額，每份信托受益權(quán)面值1元。

信托合同內(nèi)容顯示，委托人和受益人為固安信息咨詢，資產(chǎn)管理人為華夏幸?；蚱渲付ㄖ黧w，受托人為建信信托。信托財(cái)產(chǎn)為平臺公司譽(yù)諾金價(jià)值100萬元的100%股權(quán)及固安信息咨詢持有的對譽(yù)諾金及相關(guān)產(chǎn)城公司合計(jì)254.99億元的債權(quán)。信托預(yù)計(jì)期限為8年。

受托人管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的方式上，受托人與委托人簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，獲得全部標(biāo)的股權(quán)、債權(quán)。受托人不主動(dòng)行使任何股東、債權(quán)人權(quán)利，對資產(chǎn)處置、股東事務(wù)、標(biāo)的債權(quán)管理事務(wù)等相關(guān)工作不承擔(dān)主動(dòng)決策責(zé)任。管理原則方面，約定該信托為事務(wù)管理類服務(wù)型信托。

信托合同還約定，資產(chǎn)管理人對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清理、調(diào)查，制定信托財(cái)產(chǎn)的管理和處置長期規(guī)劃、當(dāng)期計(jì)劃及具體資產(chǎn)管理處置方案，并提交管理委員會審議；在信托財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)意外情況時(shí)采取有利于受益人的救濟(jì)措施等等。

華夏幸福表示，本次信托設(shè)立完成后，上市公司將根據(jù)《債務(wù)重組計(jì)劃》及《債務(wù)重組協(xié)議》相關(guān)約定，與相關(guān)債權(quán)人辦理信托抵債相關(guān)手續(xù)，以信托受益權(quán)抵償金融債務(wù)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝