每經(jīng)記者｜張蕊    每經(jīng)編輯｜陳旭    

12月7日，“2023全球財(cái)富管理論壇”在北京城市副中心開幕，本次論壇的主題聚焦“以金融高質(zhì)量發(fā)展助力增長(zhǎng)與開放”。

嘉賓在論壇上發(fā)表主旨演講 每經(jīng)記者 張蕊 攝

在以“新趨勢(shì)下的財(cái)富管理發(fā)展展望”為主題的全體大會(huì)上，中銀國(guó)際研究公司董事長(zhǎng)曹遠(yuǎn)征表示，中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)正在發(fā)生深刻變化，過去是產(chǎn)品為中心，現(xiàn)在是以需求為中心，這點(diǎn)非常重要。

在他看來，當(dāng)前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷兩點(diǎn)非常重要的變化。

首先，中國(guó)已經(jīng)站在高收入門檻前，人均GDP超過12000美元，超過全球平均水平，距離去年世界銀行公布的高收入社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)只差幾百美元。“更重要的是在這個(gè)階段，中國(guó)人的恩格爾系數(shù)第一次降到30%以下，這意味著更多的錢可以用來做投資、做理財(cái)、做其他安排。”

其次，中國(guó)人口結(jié)構(gòu)正發(fā)生深刻變化，去年中國(guó)第一次出現(xiàn)人口負(fù)增長(zhǎng)，每個(gè)人都開始關(guān)心自己的養(yǎng)老問題，于是養(yǎng)老金融就變成一個(gè)很重要的領(lǐng)域。

曹遠(yuǎn)征表示，美國(guó)的金融市場(chǎng)很發(fā)達(dá)，但最重要的投資是養(yǎng)老基金，中國(guó)的養(yǎng)老滲透率當(dāng)前還不夠，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球的平均水平，因此為養(yǎng)老設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品刻不容緩。在他看來，這既是中國(guó)養(yǎng)老體系第三支柱的補(bǔ)充，同時(shí)也是未來發(fā)展很重要的方向。

曹遠(yuǎn)征 圖片來源：主辦方

全體大會(huì)結(jié)束后，談及對(duì)財(cái)富管理和當(dāng)前股市走勢(shì)的看法，曹遠(yuǎn)征對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，當(dāng)前中國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，財(cái)富管理要根據(jù)居民的理財(cái)需求來重新進(jìn)行資產(chǎn)的配置、組合。這是一個(gè)資產(chǎn)組合方面的問題，而不是單純的炒股問題。“你需要什么樣的東西，我來給你進(jìn)行一個(gè)組合。它其實(shí)跟股市漲落無關(guān)，是整個(gè)資產(chǎn)組合的問題，也是經(jīng)營(yíng)管理的問題。”

曹遠(yuǎn)征對(duì)每經(jīng)記者表示，目前理財(cái)市場(chǎng)并不是很好，但并非沒有潛力，問題主要是出在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，尤其缺乏跟中等收入群體成長(zhǎng)相匹配的中風(fēng)險(xiǎn)、中收益的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

在他看來，目前的財(cái)富管理市場(chǎng)中要么是高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場(chǎng)，波動(dòng)比較大，理財(cái)變成選個(gè)股的問題；要么就是銀行等機(jī)構(gòu)的存款，收益非常低。“這怎么能叫組合？這怎么能叫理財(cái)呢？存款不是理財(cái)，存款在我們做金融的看來是攢錢的行為，把多余的錢攢起來，支持未來消費(fèi)。”

曹遠(yuǎn)征表示，理財(cái)一定是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的，但是中國(guó)多數(shù)居民又沒有到傾向于高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的階段，那適合中等收入群體的理財(cái)產(chǎn)品是什么，這是個(gè)問題，這要根據(jù)居民的需求來進(jìn)行設(shè)計(jì)。

對(duì)此應(yīng)該如何破局？曹遠(yuǎn)征對(duì)每經(jīng)記者表示，比如居民的家庭財(cái)富該怎么管，有什么需求，風(fēng)險(xiǎn)承受水平怎樣、有什么偏好，這都可以讓財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來進(jìn)行設(shè)計(jì)，為消費(fèi)者做一個(gè)投資組合。所以財(cái)富管理不是單純的產(chǎn)品管理，不是某只股票，不是某個(gè)債券，而是根據(jù)消費(fèi)者的需求來做一個(gè)財(cái)富的管理。

封面圖片來源：每經(jīng)記者張蕊攝