早盤A股三大指數(shù)探底回升，創(chuàng)業(yè)板指漲幅靠前。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈全線回暖，上游芯片、下游消費(fèi)電子等個(gè)股紛紛拉漲。截至10:15，寒武紀(jì)、信維通信漲超4%，景嘉微、兆易創(chuàng)新、海光信息等均漲逾3%。芯片ETF（159995）、消費(fèi)電子ETF（159732）集體拉漲超1%。

資料顯示，芯片ETF（159995）跟蹤國證芯片指數(shù)，30只成分股集合A股芯片產(chǎn)業(yè)中材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝和測試等龍頭企業(yè)，其中包括中芯國際、通富微電、長電科技、北方華創(chuàng)等。消費(fèi)電子ETF(159732)跟蹤國證消費(fèi)電子指數(shù)，主要投資于業(yè)務(wù)涉及消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的50家A股上市公司，行業(yè)主要分布于電子制造、半導(dǎo)體、光學(xué)光電子等市場關(guān)注度較高的主流板塊。從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，芯片的下游需求中消費(fèi)電子的占比是最高的，超過60%。

湘財(cái)證券表示，半導(dǎo)體行業(yè)下游需求持續(xù)分化，功率半導(dǎo)體行業(yè)下游工控、車規(guī)及光伏領(lǐng)域仍處于庫存去化階段。AI大模型的持續(xù)優(yōu)化及多樣化AI應(yīng)用終端的入市商用將會(huì)持續(xù)提升全球算力需求，推動(dòng)新一輪AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的開啟。傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域復(fù)蘇在望，供給端上游企業(yè)庫存去化已有顯著成效，需求端的溫和反彈有望延續(xù)。