截至上周五收盤，作為恒生紅利ETF（159726）持倉股之一的中國電力近10日累計漲幅近9.5%，漲幅領(lǐng)跑一眾持倉股，而另一持倉股華潤電力近10日累計漲幅超6%。此外，上周五當(dāng)天，A股電力板塊掀起漲停潮，九洲集團(tuán)、大連熱電、新中港等多家公司股價觸及漲停。

此次電力股的集體暴漲，或源于近期電力體制改革的重點提出。5月23日，在相關(guān)座談會上，國家電投董事長就深化電力體制改革等提出意見建議。德邦證券認(rèn)為，電力體制改革有望進(jìn)一步深化，新型電力市場系統(tǒng)建設(shè)將不斷加速，電力運營商及電力IT有望率先受益。

近期電改回歸視野，公用事業(yè)板塊價值有望重塑。而在海外邏輯映射下，國內(nèi)公用事業(yè)板塊更是未來可期。具體來看，美股AI熱潮不僅帶火了英偉達(dá)等芯片制造商，更讓公用事業(yè)這一傳統(tǒng)板塊給市場帶來驚喜。數(shù)據(jù)顯示，自4月16日標(biāo)普500指數(shù)觸及近期底部以來，公用事業(yè)類股票一路走高，以電力股為主的標(biāo)普500公用事業(yè)ETF(XLU.US)漲幅接近15%，貢獻(xiàn)了該ETF今年迄今為止的大部分漲幅。

光大證券在近期研報中指出，GPU算力激增疊加AI大模型從訓(xùn)練側(cè)步入推理側(cè)，推升用電需求。根據(jù)阿里研究院預(yù)計，2024年至2030年，全球GPU算力集群年度總耗電量將增長約11倍，年復(fù)合增長率為52.2%。更高的AI電力需求驅(qū)動電網(wǎng)設(shè)備等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。