每經(jīng)AI快訊，國金證券研報(bào)指出，1）Robo+是汽車賽道最強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，比亞迪、華為宣布入局人形機(jī)器人。分主機(jī)廠看，11—12月比亞迪、華為、小鵬、特斯拉等車企開始布局或更新人形機(jī)器人。汽車供應(yīng)鏈和機(jī)器人供應(yīng)鏈從軟件到硬件、研發(fā)到銷售都高度重疊，隨著頭部公司陸續(xù)入局，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化將加速，robo+將成為汽車產(chǎn)業(yè)鏈最強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。2）國內(nèi)和特斯拉共振，國產(chǎn)供應(yīng)鏈值得期待。國內(nèi)主機(jī)廠及其供應(yīng)鏈迭代效率高，海外特斯拉、Figure、Digit等人形機(jī)器人主機(jī)廠也有望放量，國內(nèi)外主機(jī)廠共振將塑造出全球領(lǐng)先的中國供應(yīng)鏈。3）龍頭公司加速入局，產(chǎn)業(yè)robo+趨勢(shì)加速。2022—2023年市場(chǎng)關(guān)注度主要集中在特斯拉鏈的不同供應(yīng)鏈板塊之間輪動(dòng)，如2023年6月開始的減速器板塊，2023年10—11月的絲杠和傳感器板塊；今年隨入局者增加，新增分地區(qū)、分主機(jī)廠催化，地區(qū)如川渝、安徽鏈，建議持續(xù)跟蹤各產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，關(guān)注技術(shù)、成本、客戶優(yōu)勢(shì)等方面，迎接機(jī)器人大批量放量時(shí)間節(jié)點(diǎn)。量是人形機(jī)器人賽道的核心矛盾，中國供應(yīng)鏈+海外發(fā)達(dá)國家需求（高人力成本替代）/國內(nèi)特種需求是兌現(xiàn)最快的方向。2025年是人形機(jī)器人商業(yè)化元年，2027年是人形機(jī)器人一般場(chǎng)景大規(guī)模商業(yè)化元年。