每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

1月9日，重慶證監(jiān)局公告一則針對券商高管“老鼠倉”的重磅罰單。

公告顯示，重慶證監(jiān)局對湘財證券原總裁、高級顧問孫永祥涉嫌利用未公開信息交易、從業(yè)人員違規(guī)買賣股票等違法行為進行了立案調(diào)查，發(fā)現(xiàn)孫永祥通過參與湘財證券自營證券賬戶投資決策知悉未公開信息，不但違規(guī)買賣股票還趨同湘財證券自營賬戶操作。重慶證監(jiān)局最終責(zé)令孫永祥依法處理非法持有的股票，沒收違法所得721.29萬元，并處1121萬元罰款。

違規(guī)操作均無違法所得

2018年4月24日至2023年8月19日，孫永祥先后擔(dān)任湘財證券總裁、高級顧問。

湘財證券2020年至2023年期間共有7個自營證券賬戶，2020年1月1日至2023年8月19日期間，孫永祥通過參與湘財證券自營證券賬戶投資決策，通過“ZY”微信群與同事溝通交流，通過聽取湘財證券自營部門副總經(jīng)理黃某平工作匯報等多個渠道，知悉湘財證券自營證券賬戶投資信息及湘財證券自營證券賬戶持倉及盈虧變化等情況。

孫永祥的違法行為，一是自己控制他人賬戶違規(guī)買賣股票，二是明示、暗示他人利用未公開信息交易。

2020年3月1日至2023年8月19日期間，孫永祥控制余某婷東方證券賬戶和孫某韜湘財證券賬戶，從事與未公開信息相關(guān)的證券交易活動。

經(jīng)重慶證監(jiān)局查實，余某婷東方證券賬戶同期或稍晚于湘財證券自營證券賬戶趨同交易股票38只，趨同交易金額6029.93萬元。孫某韜湘財證券賬戶同期或稍晚于湘財證券自營證券賬戶趨同交易股票14只，趨同交易金額256.93萬元。上述賬戶累計趨同交易股票52只，交易金額6286.86萬元，無違法所得。

此外，2020年3月1日至2023年8月19日期間，孫永祥明示、暗示傅某東、朱某堯利用上述與湘財證券自營賬戶相關(guān)的未公開信息進行交易。孫永祥與兩人均稱見面或電話交流股票投資，孫永祥本人承認提示、建議兩人交易相關(guān)股票。

傅某東同期或稍晚于湘財證券自營證券賬戶趨同交易股票78只，交易金額7588.14萬元，無違法所得。朱某堯同期或稍晚于湘財證券自營證券賬戶趨同交易股票15只，交易金額4189.58萬元，無違法所得。

被罰5年禁入證券市場

值得一提的是，從重慶證監(jiān)局調(diào)查情況來看，孫永祥早在利用職務(wù)之便獲知湘財證券自營賬戶情況前，就已經(jīng)違規(guī)買賣股票——2018年4月24日至2023年8月19日期間，孫永祥在湘財證券工作，作為證券從業(yè)人員，借用余某婷東方證券賬戶和孫某韜湘財證券賬戶買賣股票，扣除利用未公開信息交易股票部分，交易金額1.17億元，盈利721.29萬元。

而孫永祥還向證監(jiān)局進行了申辯，申辯理由包括：案涉趨同交易股票是其自身研究判斷選擇的。相關(guān)趨同交易不符合典型的利用未公開信息交易特征，且其主觀上也沒有“利用”的心理；也不構(gòu)成明示、暗示他人利用未公開信息交易。其認為未破壞證券期貨市場管理秩序，沒有損害湘財證券實際利益，趨同交易也并未獲利，違法行為不符合情節(jié)嚴重的情形，希望減輕、從輕處罰。孫永祥還認為監(jiān)管對其違法行為所涉金額計算有誤。

但重慶證監(jiān)局認為孫永祥的申辯不成立，并給出了四點理由：

第一，在2020年1月1日至2023年8月19日期間，孫永祥參與湘財證券自營證券賬戶投資決策，知悉湘財證券自營證券賬戶投資信息。孫永祥作為具有投資決策職權(quán)特殊身份人員，其投資決策對湘財證券自營投資具有重要影響，當(dāng)事人知悉湘財證券自營投資信息后即具有禁止從事相關(guān)交易活動的義務(wù)。孫永祥行為是否實際損害湘財證券利益與違法行為是否構(gòu)成無關(guān)。

第二，孫永祥構(gòu)成明示、暗示他人利用未公開信息交易。孫永祥作為特殊身份主體，知悉相關(guān)未公開信息后，即對相關(guān)信息具有保密義務(wù)。其與傅某東、朱某堯交流、建議對方交易的股票涉及湘財證券自營投資相關(guān)股票，且傅某東、朱某堯控制相關(guān)證券賬戶與湘財證券自營證券賬戶趨同交易占比高，交易明顯異常。

第三，違法行為所涉金額計算無誤。余某婷東方證券賬戶由孫永祥實際控制并從事相關(guān)違法活動，其證券賬戶資金來源不影響違法行為的成立及違法所得的認定。當(dāng)事人利用未公開信息交易與從業(yè)人員違規(guī)買賣股票系兩個不同的違法行為，兩者盈虧應(yīng)當(dāng)分別計算，不得抵消。

第四，本案處罰符合過罰相當(dāng)原則。處罰金額、市場禁入系根據(jù)當(dāng)事人交易金額、獲利金額以及配合程度等事實情節(jié)綜合考慮得出。孫永祥不滿足從輕、減輕處罰情形。

最終，重慶證監(jiān)局做出如下處罰：一、對孫永祥作為證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票的違法行為，責(zé)令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得721.29萬元，并處以罰款721萬元；二、對孫永祥利用未公開信息交易的違法行為，處以200萬元罰款；三、對孫永祥明示、暗示他人利用未公開信息交易的違法行為，處以200萬元罰款。以上合計共處責(zé)令孫永祥依法處理非法持有的股票，沒收違法所得721.29萬元，并處1121萬元罰款。

同時，重慶證監(jiān)局指出，孫永祥作為證券公司的高級管理人員，利用未公開信息交易，明示、暗示他人利用未公開信息交易，作為證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票，鑒于當(dāng)事人的違法行為情節(jié)嚴重，決定對孫永祥采取5年證券市場禁入措施，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。