每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)認(rèn)為，五部委共同參加首場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)，就發(fā)展改革、財(cái)政預(yù)算、資本市場(chǎng)、貨幣政策等多方面重點(diǎn)領(lǐng)域政策方向給予重要指引。對(duì)于銀行而言，當(dāng)前貨幣政策的取向指向了較為穩(wěn)定的息差預(yù)期，重點(diǎn)領(lǐng)域化險(xiǎn)政策亦助力銀行信用風(fēng)險(xiǎn)改善，政策環(huán)境有望為銀行提供穩(wěn)定向好的經(jīng)營環(huán)境。此外，本次會(huì)議重點(diǎn)提及了金融機(jī)構(gòu)支持科創(chuàng)及消費(fèi)領(lǐng)域的創(chuàng)新政策，建議關(guān)注增量政策帶來的增量業(yè)務(wù)空間。預(yù)計(jì)2025年商業(yè)模型將獲得重估，助力銀行估值提升。較為確定的回報(bào)兼顧分紅邏輯和估值回歸邏輯：1）紅利貢獻(xiàn)穩(wěn)健回報(bào)，選擇業(yè)績(jī)?cè)鏊俜€(wěn)定、分紅率穩(wěn)定、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定、估值波動(dòng)低的個(gè)股；2）商業(yè)模型優(yōu)異公司，估值溢價(jià)有望回歸常態(tài)區(qū)間：選擇ROE高且確定性強(qiáng)，當(dāng)前估值溢價(jià)仍處低位的個(gè)股。