每經(jīng)編輯｜葉峰

來源：國泰基金

摘要：

1、3月11日軍工行業(yè)領(lǐng)漲，軍工ETF上漲1.85%。2025年度國家財(cái)政規(guī)劃的國防開支預(yù)算增長7.2%，達(dá)到17846.65億元人民幣，且預(yù)計(jì)訂單或?qū)⒓铀傧逻_(dá)，助推軍工板塊景氣上升。外部方面，全球或?qū)⑦M(jìn)入新一輪國防投入高增長期。軍工板塊經(jīng)歷兩年半調(diào)整期后，或開啟上行周期，可關(guān)注軍工ETF（512660）。

2、3月11日創(chuàng)新藥反彈，創(chuàng)新藥滬深港ETF漲0.36%。2025年國務(wù)院政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持創(chuàng)新藥發(fā)展，并深化醫(yī)保支付方式改革。受益于海內(nèi)外流動(dòng)性因素，創(chuàng)新藥板塊情緒回暖，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)歷四年調(diào)整期后，行業(yè)或進(jìn)入創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)新周期。當(dāng)前階段可以關(guān)注創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）、生物醫(yī)藥ETF（512290）等的布局機(jī)會(huì)。

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