每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)表示，公募新規(guī)落地，基準(zhǔn)偏離和盈利客戶比率可能是其對(duì)市場(chǎng)影響最大的兩個(gè)規(guī)則，向基準(zhǔn)靠攏和保守化配置是大勢(shì)所趨，但這一過(guò)程是動(dòng)態(tài)的，預(yù)計(jì)未來(lái)主動(dòng)型公募會(huì)更加聚焦核心資產(chǎn)定價(jià)而不是邊際信息流定價(jià)，策略范式可能出現(xiàn)整體性調(diào)整。從外部環(huán)境上看，中美雙方發(fā)布《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》，雙方將大幅降低雙邊關(guān)稅水平，中信證券測(cè)算美國(guó)對(duì)華關(guān)稅將階段性降至44%左右的水平，本輪中美關(guān)稅博弈破冰，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好還在回升通道中。從主題環(huán)境來(lái)看，國(guó)內(nèi)維護(hù)樓市和股市的政策持續(xù)出臺(tái)持續(xù)對(duì)市場(chǎng)預(yù)期拖底，低基數(shù)效應(yīng)主導(dǎo)社融增長(zhǎng)，中美關(guān)稅問(wèn)題談判取得重要進(jìn)展，市場(chǎng)進(jìn)入主題躁動(dòng)時(shí)期。從催化因素分析，建議重點(diǎn)關(guān)注第十七屆深圳國(guó)際電池技術(shù)交流會(huì)/展覽會(huì)，華為鴻蒙OS電腦發(fā)布。結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境、催化因素以及綜合量化指標(biāo)研判，建議關(guān)注公募低配主題、產(chǎn)能化解主題、端側(cè)AI主題3大主題。