消息面上，2025年2025年6月27日上海世界移動(dòng)通信大會(huì)聚焦行業(yè)新增長(zhǎng)路徑，指出云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新興業(yè)務(wù)收入占比已達(dá)25%，低空經(jīng)濟(jì)、AI智能體等場(chǎng)景成為重要增量；此外，吉大通信（300597）和唐源電氣（300789）分別于7月3日和2日發(fā)布新版重大信息內(nèi)部報(bào)告制度，強(qiáng)化公司治理和信息披露規(guī)范。

華創(chuàng)證券指出，AI芯片已進(jìn)入“系統(tǒng)定制”階段，Marvell表示定制化芯片是滿足新型工作負(fù)載需求的關(guān)鍵，正在多個(gè)云端場(chǎng)景中運(yùn)用。工作負(fù)載呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)，使用專用芯片在成本和性能方面具有優(yōu)勢(shì)，XPU在部分工作負(fù)載中的性能表現(xiàn)優(yōu)于GPU，目前XPU在AI計(jì)算市場(chǎng)的占比約為25%，預(yù)計(jì)該份額將隨著ASIC技術(shù)演進(jìn)進(jìn)一步擴(kuò)大。底層技術(shù)創(chuàng)新奠定AI算力演進(jìn)基礎(chǔ)，2nm定制SRAM帶寬密度為市售IP的17倍，待機(jī)功耗降低66%，自研HBM方案通過Die-to-Die互聯(lián)增加1.7倍可用核心面積，功耗降低75%。

多元客戶結(jié)構(gòu)推動(dòng)定制芯片需求擴(kuò)張，除傳統(tǒng)云計(jì)算企業(yè)外，新型大型AI算力自建者開始自建AI集群并推動(dòng)定制芯片開發(fā)，本地AI基礎(chǔ)設(shè)施Sovereign AI成為新增應(yīng)用方向。2028年數(shù)據(jù)中心潛在市場(chǎng)規(guī)模（TAM）預(yù)期從750億美元上調(diào)至940億美元，年復(fù)合增速達(dá)35%，其中定制計(jì)算（XPU）市場(chǎng)規(guī)模為400億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率為47%；XPU配套組件市場(chǎng)規(guī)模為150億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率為90%。海外算力產(chǎn)業(yè)鏈已形成相對(duì)完整的閉環(huán)，北美頭部科技巨頭在AI領(lǐng)域的投資持續(xù)加碼。

通信ETF跟蹤的是通信設(shè)備指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從A股市場(chǎng)中選取涉及通信設(shè)備制造及相關(guān)服務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本。該指數(shù)聚焦于通信技術(shù)、設(shè)備及解決方案提供商，反映通信設(shè)備行業(yè)的整體表現(xiàn)，具有較高的行業(yè)集中度和科技屬性。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。