國開行發(fā)行首期鐵路信貸資產(chǎn)支持證券，是國內首次發(fā)行單一行業(yè)、單一借款人的證券化產(chǎn)品；也是銀行業(yè)金融機構支持鐵路投融資體制改革的一次有益探索

央行將繼續(xù)鼓勵銀行試點并做好基礎資產(chǎn)池組建

⊙記者李丹丹○編輯孫忠

今年8月國務院常務會議決定進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點。時隔3個月，擴大試點后的首單產(chǎn)品昨日正式發(fā)行。

記者從國家開發(fā)銀行獲悉，該行18日在銀行間債券市場成功發(fā)行2013年第一期開元鐵路專項信貸資產(chǎn)支持證券，總額80億元。這既是擴大信貸資產(chǎn)證券化試點后發(fā)行的第一單產(chǎn)品，也是銀行業(yè)金融機構支持鐵路投融資體制改革的一次有益探索。

對于資產(chǎn)證券化下一步工作，央行透露，將會同信貸資產(chǎn)證券化試點工作協(xié)調小組各成員單位，鼓勵符合條件的銀行業(yè)金融機構積極參與試點，同時要求銀行認真準備，做好基礎資產(chǎn)池組建工作。

國內首支鐵路專項證券化產(chǎn)品

央行相關負責人介紹，本次發(fā)行的鐵路信貸資產(chǎn)支持證券額度總共為200億元，分三期發(fā)行，首期80億元由國開行作為發(fā)起人，中信信托有限責任公司作為發(fā)行人。

該信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的資產(chǎn)池為鐵路總公司貸款，是國內首次發(fā)行單一行業(yè)、單一借款人的證券化產(chǎn)品，獲得投資者踴躍認購，認購倍數(shù)1.1倍，中標利率為5.6%。

業(yè)內專家稱，信貸資產(chǎn)證券化是落實金融支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級決策部署的具體措施，也是發(fā)展多層次資本市場的改革舉措。

此次，國開行創(chuàng)新推出國內首只鐵路專項證券化產(chǎn)品，有效盤活了存量鐵路信貸資產(chǎn)，拓寬了鐵路信貸資產(chǎn)的市場出口，為我國鐵路投融資體制改革探索了一條新路徑。

據(jù)了解，國開行是我國發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券時間最早、期數(shù)最多、額度最大的銀行。2005年，國開行成功發(fā)行首筆開元信貸資產(chǎn)支持證券，開啟我國信貸資產(chǎn)證券化先河，隨后又發(fā)行了兩單產(chǎn)品。

在我國信貸資產(chǎn)證券化市場沉寂近4年之后，國開行又在2012年成功發(fā)行101.66億元信貸資產(chǎn)支持證券，為我國迄今為止數(shù)額最大的一單信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。目前，國開行2008年以前發(fā)行的三單產(chǎn)品已全部兌付完畢，實現(xiàn)“資產(chǎn)零違約，管理零差錯”。

盤活存量用于鐵路、棚戶區(qū)改造

據(jù)悉，本次發(fā)行所釋放的信貸規(guī)模，將用于鐵路、棚戶區(qū)改造等重點領域建設項目。

一直以來，信貸資產(chǎn)證券化被看做是“盤活存量”的利器。當銀行把一部分信貸資產(chǎn)證券化后，就可以騰挪出更多的信貸空間，在保證資本充足率的情況下，更多企業(yè)特別是小微企業(yè)、“三農(nóng)”企業(yè)就可以獲得更好的金融支持，

央行相關負責人也表示，信貸資產(chǎn)證券化可以有效優(yōu)化金融資源配置、盤活存量資金，更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

此次發(fā)行后，更多的證券化產(chǎn)品將陸續(xù)亮相。下一步，央行將繼續(xù)鼓勵銀行積極參與試點，并做好基礎資產(chǎn)池組建工作。

“選擇符合國家政策導向的貸款證券化，并在證券化基礎上將有效的信貸資源向經(jīng)濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)和重點領域傾斜，比如小微企業(yè)、三農(nóng)、棚戶區(qū)改造和基礎設施建設。”上述負責人說。