每經(jīng)AI快訊，華泰證券以36家A、H通信行業(yè)公司為樣本，預(yù)計(jì)2025年一季度通信板塊合計(jì)歸母凈利潤同比增長9%，剔除三大運(yùn)營商、中興通訊等權(quán)重股后，預(yù)計(jì)板塊歸母凈利潤同比增長49%。細(xì)分來看，電信運(yùn)營商利潤穩(wěn)健增長；光通信板塊中的頭部廠商受益于AI算力側(cè)投入加碼，400G&800G需求高增下業(yè)績有望持續(xù)兌現(xiàn)，此外產(chǎn)業(yè)鏈景氣度呈現(xiàn)擴(kuò)散趨勢；IDC受益國內(nèi)外智算中心需求增長迎來拐點(diǎn)；軍事通信景氣度有望修復(fù)。展望2025年二季度，華泰證券認(rèn)為，全球AI算力側(cè)投資加碼有望驅(qū)動(dòng)光通信、云網(wǎng)設(shè)備、IDC等板塊相關(guān)廠商業(yè)績延續(xù)向好；物聯(lián)網(wǎng)模組需求有望持續(xù)復(fù)蘇；運(yùn)營商板塊業(yè)績預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。